glassnode链上周报:曲折

从10月份开始,越来越多的验证者退出以太坊质押池,导致ETH日发行量下降,引发ETH供应的通缩。BNB价格下跌了-9.1%,但用户对Binance平台的信任程度提高。Kraken和Coinbase提币最多,Lido是退出最多的流动性质押提供商,ETH总供应量再次转为净通货紧缩,凸显了以太坊网络的动态性质、供应及其对市场活动和采用趋势的响应能力。摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

执行摘要

  • 自10月份以来,越来越多的验证者退出了以太坊质押池,这标志着以太坊质押池的趋势发生了重大变化。这一发展与整个数字资产市场更广泛的看涨趋势相关。
  • 验证者退出数量的增加导致了ETH日发行量的下降,而ETH日发行量与质押池中的活跃ETH数量有关。
  • 与此同时,在代币和稳定币重新受到关注的推动下,我们发现网络活动有所增加。这反映在通过EIP1559协议燃烧的gas费用增加,引发了ETH供应的通缩。

毫无疑问,过去一周最重要的头条新闻是Binance首席执行官CZ辞职。Binance与当局达成的和解金额高达43亿美元,许多人将这一关键事件视为数字资产行业 “狂野西部 “时代结束的标志。

消息公布后,BNB 的价格下跌了-9.1%。不过,与之前的价格下跌相比,这一市场反应相对温和,比如今年早些时候美国证券交易委员会宣布指控时,BNB的价格下跌了24%。

glassnode链上周报:曲折实时图表

这一消息传出后,Binance交易所主要资产的提现活动有所上升。在最初的24小时内,一系列DeFi”蓝筹股 “的总余额下降了-6.7%,而BTC、ETH 和稳定币的余额分别下降了-4.4%、-4.9% 和-2.2%。

然而,在CZ辞职后的六天内,这些交易所的余额出现了回升,所有四类代币的流出速度都有所放缓,甚至恢复了净流入。从许多方面来看,这表明了用户对Binance平台的信任程度。也可以说,鉴于未来三年美国监管机构的结算要求,用户的信心甚至可能会提高。

glassnode链上周报:曲折实时图表

验证者退出

自10月初以来,以太坊质押池虽然没有像 Binance 结算那样成为头条新闻,但也经历了明显的变化。目前,越来越多的验证者退出了质押池。

上海升级后启用了提取质押功能,随后退出、领取奖励以及重新调整质押提供商和设置的验证者激增。在此期间,平均每天有309名验证者退出。

自10月初以来,退出事件逐渐增多,平均每天有1018个验证者退出。这种上升趋势与近期数字资产市场现货价格的上升趋势相吻合。

glassnode链上周报:曲折实时工作台图表

因此,总有效余额(代表质押池中积极参与 “权益验证”的 ETH)的增长速度已经放缓,目前正经历自上海升级以来的首次下降。

总有效余额的梯度从10月中旬开始趋于平缓,平均每天增长0.1%-1%,比5月份以来的增长率减少了一半以上。

glassnode链上周报:曲折实时图表

仔细观察退出验证者的情况,我们可以发现,这在很大程度上是由过去八周的自愿退出所驱动的。自愿退出是指验证者自主选择退出质押池。这有别于惩罚性削减(slashing),后者是对违反协议规则的验证者实施的惩罚。

在同一时间段内,只发生了两起惩罚性削减事件,其中一起涉及100名新加入的验证者,因同时签署两个不同的网络区块而被惩罚性削减,事件非常严重。

📊相关仪表板:我们在仪表板 ETH的权益证明中深入探讨ETH的质押动态。

glassnode链上周报:曲折实时工作台图表

退出验证者可按其所属的认购者类型进一步分类。这揭示了一些有趣的趋势:

  • 自10月份以来,中心化交易所(CEX)一直主导着质押撤出事件,其中 Kraken 和 Coinbase 的质押流出量最大。
  • 流动性质押提供商的提现量也有小幅上升,其中Lido仍是该领域最大的参与者。

有几点可能是投资者行为的驱动因素:

1.        投资者选择改变他们的质押设置,例如将质押从中心化交易所转移到流动质押提供商(可能是由于持续的监管问题)。

2.        进入美国资本市场的投资者可能会将资金转向更安全的资产,如美国国债,因为相对于 ETH投资回报而言,利率仍然较高。

3.        投资者可能还在为持有的ETH寻求更高的流动性,以期待即将到来的市场上升趋势,而不是流动性较差的ETH。

Kraken和Coinbase是提币最多的提供商,而Lido则是退出最多的流动性质押提供商。不过,以Lido为首的这些实体也是入金的主要接收者,显示了这些大型资金池的净粘性和主导地位。

glassnode链上周报:曲折实时图表

在净变动的基础上,Lido 的优势继续扩大,其总质押余额增加了46.8万枚ETH。在所有CEX 中,Coinbase和 Binance的质押余额出现了净增长,而 Kraken的质押余额则减少了-1.94万枚ETH。在定投提供商中,HTX和Staked.us 的质押余额减少幅度最大,分别减少了-4.4万枚ETH以上。

glassnode链上周报:曲折实时图表

随着有效余额的减少,ETH的发行量也相应减少。每天向验证者发放的ETH取决于活跃验证者的数量,或者说取决于质押池中的总有效余额。

随着验证者增长率的放缓和下降,ETH的日发行量也相应放缓。在过去的7天里,ETH发行量的增长率每天最多放缓 0.5%。值得注意的是,最近几天的发行量首次出现下降。

glassnode链上周报:曲折实时图表

随着发行率的下降,我们现在将注意力转向等式的补充方面–燃烧率。随着 2021 年伦敦硬分叉的启动,EIP1559 的烧费机制涉及烧掉部分交易费用,为以太坊供应随着网络使用量的增加而变得通货紧缩创造了条件。

随着gas价格的上涨(这意味着以太坊网络上的交易需求不断增长),每天烧掉的ETH费用也在增加。10月份,我们观察到每天烧掉的ETH费用达到899枚ETH。快进近一个月后,累计烧掉的费用现已达到5,368枚ETH。

📊相关仪表板:我们在仪表板 ETH供应和发行中深入研究复杂的ETH供应动态。

glassnode链上周报:曲折实时图表

我们还可以评估各种交易类型中gas使用的详细分类。通过这些指标,我们可以确定主要造成供应燃烧的活动。

通过研究历史上推动以太坊网络采用的两个领域,我们可以发现,在过去四个月中,NFT 交易和DeFi交易的贡献相对较小,分别下降了-3%和-57%。这两个领域的采用率都在下降,对链上活动的最新激增贡献甚微。

glassnode链上周报:曲折实时图表

最近网络活动的激增主要归因于代币转账和稳定币。在过去三个月中,代币的gas使用量增加了+8.2%,而稳定币的gas使用量增加了+19%。这表明,随着对市场实力的信心增强,潜在的轻资本正在转向长尾资产。

glassnode链上周报:曲折实时图表

自伦敦硬分叉以来,ETH从净通胀过渡到平衡和完全或通缩状态。由于网络活动减少,网络在8月至10月间经历了短暂的净通胀期。

最近几周,由于发行率下降和供应量增加,ETH总供应量再次转为净通货紧缩。

glassnode链上周报:曲折实时工作台图表

总结和结论

最近几周,随着退出以太坊质押池的验证者数量开始增加,以太坊质押池的动态发生了明显变化。这导致了以太坊发行量增速放缓,以及自上海升级以来首次出现质押池余额减少的情况。

此外,最近网络活动激增,特别是代币转账和稳定币的推动,导致交易需求上升。这反过来又给gas价格带来了上涨压力,导致通过EIP1559燃烧的每日ETH费增加。

这两股力量结合在一起,导致全球ETH供应再次转向通缩。在这种情况下,这些因素的相互作用凸显了以太坊网络的动态性质、供应及其对市场活动和采用趋势的响应能力。

转载声明:本文 由CoinON抓取收录,观点仅代表作者本人,不代表CoinON资讯立场,CoinON不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。若以此作为投资依据,请自行承担全部责任。

声明:图文来源于网络,如有侵权请联系删除

风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

(0)
上一篇 2023年12月4日 上午12:38
下一篇 2023年12月4日 上午12:43

相关推荐

glassnode链上周报:曲折

星期一 2023-12-04 0:40:43

执行摘要

  • 自10月份以来,越来越多的验证者退出了以太坊质押池,这标志着以太坊质押池的趋势发生了重大变化。这一发展与整个数字资产市场更广泛的看涨趋势相关。
  • 验证者退出数量的增加导致了ETH日发行量的下降,而ETH日发行量与质押池中的活跃ETH数量有关。
  • 与此同时,在代币和稳定币重新受到关注的推动下,我们发现网络活动有所增加。这反映在通过EIP1559协议燃烧的gas费用增加,引发了ETH供应的通缩。

毫无疑问,过去一周最重要的头条新闻是Binance首席执行官CZ辞职。Binance与当局达成的和解金额高达43亿美元,许多人将这一关键事件视为数字资产行业 “狂野西部 “时代结束的标志。

消息公布后,BNB 的价格下跌了-9.1%。不过,与之前的价格下跌相比,这一市场反应相对温和,比如今年早些时候美国证券交易委员会宣布指控时,BNB的价格下跌了24%。

glassnode链上周报:曲折实时图表

这一消息传出后,Binance交易所主要资产的提现活动有所上升。在最初的24小时内,一系列DeFi”蓝筹股 “的总余额下降了-6.7%,而BTC、ETH 和稳定币的余额分别下降了-4.4%、-4.9% 和-2.2%。

然而,在CZ辞职后的六天内,这些交易所的余额出现了回升,所有四类代币的流出速度都有所放缓,甚至恢复了净流入。从许多方面来看,这表明了用户对Binance平台的信任程度。也可以说,鉴于未来三年美国监管机构的结算要求,用户的信心甚至可能会提高。

glassnode链上周报:曲折实时图表

验证者退出

自10月初以来,以太坊质押池虽然没有像 Binance 结算那样成为头条新闻,但也经历了明显的变化。目前,越来越多的验证者退出了质押池。

上海升级后启用了提取质押功能,随后退出、领取奖励以及重新调整质押提供商和设置的验证者激增。在此期间,平均每天有309名验证者退出。

自10月初以来,退出事件逐渐增多,平均每天有1018个验证者退出。这种上升趋势与近期数字资产市场现货价格的上升趋势相吻合。

glassnode链上周报:曲折实时工作台图表

因此,总有效余额(代表质押池中积极参与 “权益验证”的 ETH)的增长速度已经放缓,目前正经历自上海升级以来的首次下降。

总有效余额的梯度从10月中旬开始趋于平缓,平均每天增长0.1%-1%,比5月份以来的增长率减少了一半以上。

glassnode链上周报:曲折实时图表

仔细观察退出验证者的情况,我们可以发现,这在很大程度上是由过去八周的自愿退出所驱动的。自愿退出是指验证者自主选择退出质押池。这有别于惩罚性削减(slashing),后者是对违反协议规则的验证者实施的惩罚。

在同一时间段内,只发生了两起惩罚性削减事件,其中一起涉及100名新加入的验证者,因同时签署两个不同的网络区块而被惩罚性削减,事件非常严重。

📊相关仪表板:我们在仪表板 ETH的权益证明中深入探讨ETH的质押动态。

glassnode链上周报:曲折实时工作台图表

退出验证者可按其所属的认购者类型进一步分类。这揭示了一些有趣的趋势:

  • 自10月份以来,中心化交易所(CEX)一直主导着质押撤出事件,其中 Kraken 和 Coinbase 的质押流出量最大。
  • 流动性质押提供商的提现量也有小幅上升,其中Lido仍是该领域最大的参与者。

有几点可能是投资者行为的驱动因素:

1.        投资者选择改变他们的质押设置,例如将质押从中心化交易所转移到流动质押提供商(可能是由于持续的监管问题)。

2.        进入美国资本市场的投资者可能会将资金转向更安全的资产,如美国国债,因为相对于 ETH投资回报而言,利率仍然较高。

3.        投资者可能还在为持有的ETH寻求更高的流动性,以期待即将到来的市场上升趋势,而不是流动性较差的ETH。

Kraken和Coinbase是提币最多的提供商,而Lido则是退出最多的流动性质押提供商。不过,以Lido为首的这些实体也是入金的主要接收者,显示了这些大型资金池的净粘性和主导地位。

glassnode链上周报:曲折实时图表

在净变动的基础上,Lido 的优势继续扩大,其总质押余额增加了46.8万枚ETH。在所有CEX 中,Coinbase和 Binance的质押余额出现了净增长,而 Kraken的质押余额则减少了-1.94万枚ETH。在定投提供商中,HTX和Staked.us 的质押余额减少幅度最大,分别减少了-4.4万枚ETH以上。

glassnode链上周报:曲折实时图表

随着有效余额的减少,ETH的发行量也相应减少。每天向验证者发放的ETH取决于活跃验证者的数量,或者说取决于质押池中的总有效余额。

随着验证者增长率的放缓和下降,ETH的日发行量也相应放缓。在过去的7天里,ETH发行量的增长率每天最多放缓 0.5%。值得注意的是,最近几天的发行量首次出现下降。

glassnode链上周报:曲折实时图表

随着发行率的下降,我们现在将注意力转向等式的补充方面–燃烧率。随着 2021 年伦敦硬分叉的启动,EIP1559 的烧费机制涉及烧掉部分交易费用,为以太坊供应随着网络使用量的增加而变得通货紧缩创造了条件。

随着gas价格的上涨(这意味着以太坊网络上的交易需求不断增长),每天烧掉的ETH费用也在增加。10月份,我们观察到每天烧掉的ETH费用达到899枚ETH。快进近一个月后,累计烧掉的费用现已达到5,368枚ETH。

📊相关仪表板:我们在仪表板 ETH供应和发行中深入研究复杂的ETH供应动态。

glassnode链上周报:曲折实时图表

我们还可以评估各种交易类型中gas使用的详细分类。通过这些指标,我们可以确定主要造成供应燃烧的活动。

通过研究历史上推动以太坊网络采用的两个领域,我们可以发现,在过去四个月中,NFT 交易和DeFi交易的贡献相对较小,分别下降了-3%和-57%。这两个领域的采用率都在下降,对链上活动的最新激增贡献甚微。

glassnode链上周报:曲折实时图表

最近网络活动的激增主要归因于代币转账和稳定币。在过去三个月中,代币的gas使用量增加了+8.2%,而稳定币的gas使用量增加了+19%。这表明,随着对市场实力的信心增强,潜在的轻资本正在转向长尾资产。

glassnode链上周报:曲折实时图表

自伦敦硬分叉以来,ETH从净通胀过渡到平衡和完全或通缩状态。由于网络活动减少,网络在8月至10月间经历了短暂的净通胀期。

最近几周,由于发行率下降和供应量增加,ETH总供应量再次转为净通货紧缩。

glassnode链上周报:曲折实时工作台图表

总结和结论

最近几周,随着退出以太坊质押池的验证者数量开始增加,以太坊质押池的动态发生了明显变化。这导致了以太坊发行量增速放缓,以及自上海升级以来首次出现质押池余额减少的情况。

此外,最近网络活动激增,特别是代币转账和稳定币的推动,导致交易需求上升。这反过来又给gas价格带来了上涨压力,导致通过EIP1559燃烧的每日ETH费增加。

这两股力量结合在一起,导致全球ETH供应再次转向通缩。在这种情况下,这些因素的相互作用凸显了以太坊网络的动态性质、供应及其对市场活动和采用趋势的响应能力。