深度分析:Op超级链的显著优势与其代币目前缺乏Alpha机会的原因

OP超级链继承了Cosmos的愿景,Base链的累积唯一地址数甚至高于 OP主网,提供一键发L2的工具箱,形成网络效应,最终独霸L2生态。OP代币不具备Alpha机会,只有略多于Beta收益,大量新Op代币进入市场,长期囤Op者需要看FDV,以获得超高赔率。摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

虽然我目前也持仓 $Op ,而且Op上涨很猛,但是我可能要来给OP的持有者,并且想在op上挣到百倍的朋友们,泼一盆冷水:

OP可以赚钱,但是不能赚到很多钱!

以我的投资角度来看, $Op 在爆发期可以赚到钱,所以坎昆升级和L2概念开始炒作的时候,Op和Arb都是非常好的选择标的。

但是如果追求想象中的百倍收益,或者做一个长期Holder来追求时间换空间的高回报,OP性价比不高,不具备Alpha机会,你可以换个标的了!

一、币圈必须明白的逻辑:好项目不等于Alpha机会:

本篇主要阐述一下我对于OP后期的看法,个人认为OP确实很牛,但是单纯从OP代币来说,却不具备高倍增长的可能性,这一点很有意思,很多人以为项目很牛代币就一定很牛,实际上有时候这是背道而驰的。

比如早期的DYDX,项目在那个阶段属于顶级的dex,但是项目没有给代币很好的赋能的时候,早期代币价值一直上不去,再比如ARB目前也是这种情况!

所以一个好的项目并不代表就是飞快的涨幅!币圈必须明白这个道理。

下面是我个人的一些看法:

投资中,我们时常会陷入一种误区,好项目等于好投资,而最近大家热捧的Op我觉得就是这类,是个好项目,但是OP并不是一个好的投资

二、Op项目的相关逻辑,我分六个方面展开来说一下:

1、先说说Op超级链的基本盘

先带大家通过OK这个视频了解一下超级链:https://youtube.com/watch?v=eHgbh3rGcmw…

Op本链其实发展的比较鸡肋,远不及Arb耀眼,属于中规中矩的位置,但OP Stack的发展,展现了Op不一样的战略眼光,可以说,在术的层面,Arb遥遥领先Op,在道的层面,Op却甩Arb几条街。

OP Stack你可以理解为一键发L2的工具箱,大幅简化了L2链的构建,这些分散的基于Op Stack开发的L2链共享安全性、通信层和开源技术 Stack形成了Op超级链的愿景。

2、Op超级链继承了Cosmos的愿景

玩过Cosmos生态的朋友应该都有这个感触,Cosmos的愿景正在被Op超级链实现,Cosmos也是一键发链,基于同一个框架标准,IBC将各链打通,实现各链无缝互通。

Cosmos早以实现了这一切,但缺乏市场助力,最终被ETH系的L2吸收,这也是ETH的龙头魅力,其他链的创新试错成本极高,一旦试验成功,也将被ETH系窃取果实,可以说,其他链都是ETH系的试验田。

3、Op超级链之BASE

目前,Op超级链的发展是超预期的,尤其是BASE链,Base的累积唯一地址数甚至高于 OP主网,夏季的土狗热和大火的 http://Friend.tech 均出自BASE链之手,在势头上说BASE链“弑母”都不为过,即BASE基于Op Stack开发,发展却超越了原主Op。

4、L2的“弑母”现象

“弑母”现象最早出现在Cosmos生态,Luna市值反超ATOM市值,Luna是基于Cosmos开发的链,Atom是Cosmos hub代币 “弑母”现象并非坏事,恰恰说明生态极具活力,生态参与者群雄争霸都有机会力压天子,Base链初具“弑母”潜力,恰恰验证了Op超级链的战略成功,Op提供一键发L2平台,基建全部做好,各个Op子链专注于业务和创新,从而尽显神通百花争艳。

Op超级链除了BASE,还有Zora、PGN、Mode、DeBank等等,未来加入Op超级链的玩家会越来越多,在战略上,随着Op超级链生态的丰富,最终将形成网络效应。

5、Op超级链的网络效应

Op提供发链服务和各种底层基建,吸引各方势力来此发L2链,越多参与方进驻,资金人才的汇聚又会进一步推动底层服务的完善,又能吸引更多势力入驻,最终形成了一个强大的网络效应,这就是Op超级链的护城河,一旦形成此势,很可能意味着L2战争的终结,Op超级链独霸L2生态。 形成网络效应,打造护城河,独霸L2生态或许才是Op超级链最终战略目标。

以上种种都是在说好的一面,下面就主要展开说说,Op不具备高增长效应的主要因素:

为啥Op代币不具备Alpha机会?

当然,Op作为投资标的,稳定跑赢通胀问题不大,但是我这里所谓Alpha机会就是超额收益,放在股市是10倍,放在币圈就是类似于ETH和AXS类似的100倍甚至更高。

先说结论,以ETH作为锚定标,Op只有略多于Beta收益(大盘收益),无超额收益,再说具体逻辑,主要有两个逻辑:

一、Op代币赋能难题

这也是所有L2代币赋能难题 首先安全层攫取了大部分利益,Op超级链的安全层就是ETH,L2的前提就是基于L1的安全性,因此L2在怎么设计经济模型,大头利益(属于ETH)永远都动不了,所以L2链代币可剩余的操作赋能空间就只剩一部分了。 没办法,L2的先提条件就是如此,L2链代币的赋能就好比一个先天发育不足的小孩,后天营养在怎么怼,始终有限。

先天问题谈完了,在谈后天优化部分 后天部分可以分为资产属性和功能属性:

资产属性上,Op代币目前并不具备,直接看DEX的LP交易对,主要是ETH和各个稳定币,这一点上甚至不如ATOM,ATOM在Cosmos生态中也是出现了赋能难题,但ATOM在子链的DEX中是作为主力资产的,LP池的配对量非常高。

在功能属性上,Op代币不太可能作为L2链的Gas币,这倒不是技术上的难题,而是用户体验的问题,一旦Op代币强制作为Gas币,竞争者会笑疯,甚至可能遭到ETH社区抵制。 共享排序器赋能变数大 当然还有大家提到最多的共享排序器,用户可以将Op代币作为质押,成为排序者,并为其服务收取费用。这是目前最好的Op代币赋能方案,但是这中间的变数太多了。 首先就是利益冲突,早在2021年,Op就在讲去中心化排序器,为何迟迟不落地呢,真的是技术难度大,或许有,但更可能是利益上的权衡,中心化的排序器收益权全归项目方自己,为什么要把这个收益权送给大家。 其次,Op代币到底赋能不赋能其实跟生态没有直接关系,生态该发展还得发展,看看BASE链,因为L2链确实是不需要发币(暴击),发币的核心需求还是为了早期的融资,所以大家并没有想,发完币之后该怎么设计模型和解决赋能问题。

那什么时候去中心化排序器会推出? 两种情况: 1、因为中心化排序器带来的直接风险事件 2、其他L2推出了去中心化排序器,倒逼Op 否者,让Op项目方自觉放下手里的金饭碗有点不现实,也不符合人性。

二、Op估值被一级市场过于挖掘

大家可以仔细研究下今年Op的流通市值增长和Op的价格图,你一定会惊讶,Op今年各种大招轰炸,为啥代币表现平平,一方面是市场环境限制,但你细看Op的流通市值,你才愕然道,原来Op代币的流通市值今年翻了5倍 流通市值高速倍级增长,但代币价格却萎靡不振,只能是一种情况,就是新代币的超高速率释放,大量数倍于现有流通数量的新Op代币进入市场。

这就是另一个Op代币不为人知的秘密,所以大家看FDV(全市值)是非常有必要的,目前Op的FDV是54亿美金,流通市值是11亿。

短期你可以忽略FDV,但如果你是长期囤Op,就必须看FDV,而不是只看流通市值,因为大部分的Op正在等待释放进入市场,自然会牺牲Op长期价格,且这是一个钝刀慢活,在不知不觉中完成的,所以长期囤Op,又想获得超高赔率的投资者,好好看看Op的FDV,如果在FDV的基础上,你还认为有超额赔率的话,那就可以长期赌高赔率,否者就老实吃Beta收益,因为来错场地了!

深度分析:Op超级链的显著优势与其代币目前缺乏Alpha机会的原因

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深度分析:Op超级链的显著优势与其代币目前缺乏Alpha机会的原因

星期一 2023-12-25 1:02:51

虽然我目前也持仓 $Op ,而且Op上涨很猛,但是我可能要来给OP的持有者,并且想在op上挣到百倍的朋友们,泼一盆冷水:

OP可以赚钱,但是不能赚到很多钱!

以我的投资角度来看, $Op 在爆发期可以赚到钱,所以坎昆升级和L2概念开始炒作的时候,Op和Arb都是非常好的选择标的。

但是如果追求想象中的百倍收益,或者做一个长期Holder来追求时间换空间的高回报,OP性价比不高,不具备Alpha机会,你可以换个标的了!

一、币圈必须明白的逻辑:好项目不等于Alpha机会:

本篇主要阐述一下我对于OP后期的看法,个人认为OP确实很牛,但是单纯从OP代币来说,却不具备高倍增长的可能性,这一点很有意思,很多人以为项目很牛代币就一定很牛,实际上有时候这是背道而驰的。

比如早期的DYDX,项目在那个阶段属于顶级的dex,但是项目没有给代币很好的赋能的时候,早期代币价值一直上不去,再比如ARB目前也是这种情况!

所以一个好的项目并不代表就是飞快的涨幅!币圈必须明白这个道理。

下面是我个人的一些看法:

投资中,我们时常会陷入一种误区,好项目等于好投资,而最近大家热捧的Op我觉得就是这类,是个好项目,但是OP并不是一个好的投资

二、Op项目的相关逻辑,我分六个方面展开来说一下:

1、先说说Op超级链的基本盘

先带大家通过OK这个视频了解一下超级链:https://youtube.com/watch?v=eHgbh3rGcmw…

Op本链其实发展的比较鸡肋,远不及Arb耀眼,属于中规中矩的位置,但OP Stack的发展,展现了Op不一样的战略眼光,可以说,在术的层面,Arb遥遥领先Op,在道的层面,Op却甩Arb几条街。

OP Stack你可以理解为一键发L2的工具箱,大幅简化了L2链的构建,这些分散的基于Op Stack开发的L2链共享安全性、通信层和开源技术 Stack形成了Op超级链的愿景。

2、Op超级链继承了Cosmos的愿景

玩过Cosmos生态的朋友应该都有这个感触,Cosmos的愿景正在被Op超级链实现,Cosmos也是一键发链,基于同一个框架标准,IBC将各链打通,实现各链无缝互通。

Cosmos早以实现了这一切,但缺乏市场助力,最终被ETH系的L2吸收,这也是ETH的龙头魅力,其他链的创新试错成本极高,一旦试验成功,也将被ETH系窃取果实,可以说,其他链都是ETH系的试验田。

3、Op超级链之BASE

目前,Op超级链的发展是超预期的,尤其是BASE链,Base的累积唯一地址数甚至高于 OP主网,夏季的土狗热和大火的 http://Friend.tech 均出自BASE链之手,在势头上说BASE链“弑母”都不为过,即BASE基于Op Stack开发,发展却超越了原主Op。

4、L2的“弑母”现象

“弑母”现象最早出现在Cosmos生态,Luna市值反超ATOM市值,Luna是基于Cosmos开发的链,Atom是Cosmos hub代币 “弑母”现象并非坏事,恰恰说明生态极具活力,生态参与者群雄争霸都有机会力压天子,Base链初具“弑母”潜力,恰恰验证了Op超级链的战略成功,Op提供一键发L2平台,基建全部做好,各个Op子链专注于业务和创新,从而尽显神通百花争艳。

Op超级链除了BASE,还有Zora、PGN、Mode、DeBank等等,未来加入Op超级链的玩家会越来越多,在战略上,随着Op超级链生态的丰富,最终将形成网络效应。

5、Op超级链的网络效应

Op提供发链服务和各种底层基建,吸引各方势力来此发L2链,越多参与方进驻,资金人才的汇聚又会进一步推动底层服务的完善,又能吸引更多势力入驻,最终形成了一个强大的网络效应,这就是Op超级链的护城河,一旦形成此势,很可能意味着L2战争的终结,Op超级链独霸L2生态。 形成网络效应,打造护城河,独霸L2生态或许才是Op超级链最终战略目标。

以上种种都是在说好的一面,下面就主要展开说说,Op不具备高增长效应的主要因素:

为啥Op代币不具备Alpha机会?

当然,Op作为投资标的,稳定跑赢通胀问题不大,但是我这里所谓Alpha机会就是超额收益,放在股市是10倍,放在币圈就是类似于ETH和AXS类似的100倍甚至更高。

先说结论,以ETH作为锚定标,Op只有略多于Beta收益(大盘收益),无超额收益,再说具体逻辑,主要有两个逻辑:

一、Op代币赋能难题

这也是所有L2代币赋能难题 首先安全层攫取了大部分利益,Op超级链的安全层就是ETH,L2的前提就是基于L1的安全性,因此L2在怎么设计经济模型,大头利益(属于ETH)永远都动不了,所以L2链代币可剩余的操作赋能空间就只剩一部分了。 没办法,L2的先提条件就是如此,L2链代币的赋能就好比一个先天发育不足的小孩,后天营养在怎么怼,始终有限。

先天问题谈完了,在谈后天优化部分 后天部分可以分为资产属性和功能属性:

资产属性上,Op代币目前并不具备,直接看DEX的LP交易对,主要是ETH和各个稳定币,这一点上甚至不如ATOM,ATOM在Cosmos生态中也是出现了赋能难题,但ATOM在子链的DEX中是作为主力资产的,LP池的配对量非常高。

在功能属性上,Op代币不太可能作为L2链的Gas币,这倒不是技术上的难题,而是用户体验的问题,一旦Op代币强制作为Gas币,竞争者会笑疯,甚至可能遭到ETH社区抵制。 共享排序器赋能变数大 当然还有大家提到最多的共享排序器,用户可以将Op代币作为质押,成为排序者,并为其服务收取费用。这是目前最好的Op代币赋能方案,但是这中间的变数太多了。 首先就是利益冲突,早在2021年,Op就在讲去中心化排序器,为何迟迟不落地呢,真的是技术难度大,或许有,但更可能是利益上的权衡,中心化的排序器收益权全归项目方自己,为什么要把这个收益权送给大家。 其次,Op代币到底赋能不赋能其实跟生态没有直接关系,生态该发展还得发展,看看BASE链,因为L2链确实是不需要发币(暴击),发币的核心需求还是为了早期的融资,所以大家并没有想,发完币之后该怎么设计模型和解决赋能问题。

那什么时候去中心化排序器会推出? 两种情况: 1、因为中心化排序器带来的直接风险事件 2、其他L2推出了去中心化排序器,倒逼Op 否者,让Op项目方自觉放下手里的金饭碗有点不现实,也不符合人性。

二、Op估值被一级市场过于挖掘

大家可以仔细研究下今年Op的流通市值增长和Op的价格图,你一定会惊讶,Op今年各种大招轰炸,为啥代币表现平平,一方面是市场环境限制,但你细看Op的流通市值,你才愕然道,原来Op代币的流通市值今年翻了5倍 流通市值高速倍级增长,但代币价格却萎靡不振,只能是一种情况,就是新代币的超高速率释放,大量数倍于现有流通数量的新Op代币进入市场。

这就是另一个Op代币不为人知的秘密,所以大家看FDV(全市值)是非常有必要的,目前Op的FDV是54亿美金,流通市值是11亿。

短期你可以忽略FDV,但如果你是长期囤Op,就必须看FDV,而不是只看流通市值,因为大部分的Op正在等待释放进入市场,自然会牺牲Op长期价格,且这是一个钝刀慢活,在不知不觉中完成的,所以长期囤Op,又想获得超高赔率的投资者,好好看看Op的FDV,如果在FDV的基础上,你还认为有超额赔率的话,那就可以长期赌高赔率,否者就老实吃Beta收益,因为来错场地了!

深度分析:Op超级链的显著优势与其代币目前缺乏Alpha机会的原因