2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

今年以太坊出现了新的叙事,如Meme币、DeFi、NFT等,伴随着新一轮牛币,Lido占据以太坊质押市场份额将超过1/3,Layer2项目Optimism和Arbitrum的市值蹭蹭往上蹿,zkSync和StarkNet收取手续费,Base利用财富效应,Blast和Manta Pacific利用庞氏玩法,Metis异军突起,ZKFair通过Gas fee Airdrop吸引用户,04Dex Bot的Unibot和Banana Gun激烈竞争,以太坊质押赛道成为千亿市场规模。摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

伴随着新一轮牛市比特币叙事成为主线,熊市一直被看好的以太坊生态逐渐势弱,加上Solana的强势爆发,加密行业似乎以“新公链崛起的叙事”迎来了2024年的开端。

虽然以太坊价格在过去一年翻倍,但依然被很多人喷,甚至开始 FUD Vitalik 决策层出现重大问题,出现这种现象的原因主要在于大家对ETH期望过高(起码跑赢大饼),另外也与SOL的表现过于亮眼也有关系,今天我们来盘点下过去一年,以太坊生态在今年发生了哪些新变化。(FUD:Fear, Uncertainty, Doubt,恐惧、犹豫和怀疑的缩写,指人们散播的负面感受而引起投资者的恐慌。)

01 

以太坊进入彻底进入通缩

年初至今,以太坊数量由1.205亿减少至目前的1.201亿枚,一年总共销毁34万枚,价值7.5亿美金。随着牛市到来,销毁量必然会大幅增加。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

以太坊总供应量变化,来源:ultrasound.money

 02 

LSD赛道爆发

自2022年9月以太坊完成合并后,经过几个月的发展成为23年一季度热点,作为熊市末端,稳定的4%左右年化收益理财吸引着大量资金的加入,Lido,RPL、SSV等LSD项目迎来一波爆发,以太坊质押率不断上升,截止23年1月3日,质押量达2880万枚。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

以太坊质押量变化,来源:dune.com

随着质押资金体量的不断扩大以及上海升级的临近,少部分项目方开始瞄准这部分资金,并推出自己的DeFi产品,通过层层套娃的方式,提高质押资金利用率,出现财富效应后,更多的机构和资金开始涌入,布局相关赛道,从而衍生出LSDFi相关赛道,逐渐完善LSD相关基础设施。

有好的一方面,就有让人不满意地方,随着质押率的提升,Lido占据以太坊质押市场份额将超过1/3,质押赛道过于中心化,市场开始担心LIdo的成长是否威胁以太坊主网共识安全。各种有关Lido中心化是否存在危害,众说纷纭。

12月28日,Vitalik 提到的DVT(分布式验证者技术)技术,从质押中心化,验证去中心化的角度来解决相关问题,而在2023年11月28日,Lido DAO 已开始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技术。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

质押赛道各项目市场份额,来源:dune.com

随着牛市的到来,加上以太坊的涨幅,以太坊质押赛道成为千亿市场规模几乎可以说是板上钉钉的一件事,再加上随着行业的发展,稳定理财也将逐渐成为一部分人的刚需,相关赛道发展以及创新值得期待。

03 

Layer2百花齐放

Layer2已经发展成为以太坊的重要组成部分。各个Layer2在各方面都有不同进展,可以说每条链都有自己的特色,我们来简单回顾下。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

Layer2 TVL前十排名,来源:L2 Beat

  • Optimism

随着2022年熊市底部的建立,2023年初,Optimism 价格迎来一波爆发,虽然生态方各方面明显要弱于Arbitrum,但项目却找到了一条不同的路,靠着模块化+一键发链技术OP Stack 与多家项目合作,包括BASE,opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名项目方选择使用OP Stack技术。近期,因为坎昆升级的具体时间确认,使得Optimism等二层再次被大家所关注。

  • Arbitrum

去年一季度,伴随着Arbitrum的Token发行,Arbitrum生态迎来了大爆发,甚至被人称为“Arbitrum Summer”,代表项目有GMX、MAGIC,RDNT,GNS、AIDOGE等,其中多数已上线BN。

但Optimism和Arbitrum这类“机构Token”有同样的问题,那就是高市值低流通,近一年来,看着两个Layer2流通市值蹭蹭往上蹿,但Token价格可以说是纹丝不动,彻底沦为机构“提款机”,可以说项目各方面都很好,但只给散户喝口汤。

  • zkSync&StarkNet 

zkSync和StarkNet 可谓是业内PUA双雄,靠着收手续费收到手软,羊毛党彻底被反撸,尤其是StarkNet ,项目方各种骚操作不断,社区与项目方已经形同水火,羊毛党恨的牙痒痒,而zkSync则坚持pua到底,甚至传出2025发Token。不过ZK进展普遍较慢,2023年没有什么值得拿出来说的事。

  • Base 

Base靠着生态的财富效应短期吸引了不少资金量进入,借着几波流量顺势崛起,不过生态项目大多都不长久。8月初Base主网上线临近,链上出现千倍meme Token Bald,2天市值突破一亿美金,巨大的财富效应FOMO用户入场,可惜最后项目rug收场,但进入的资金却沉淀了下来。

随后没多久,社交赛道项目Friend Tech的庞氏玩法加Paradigm机构加持下Airdrop预期使其成为熊市为数不多的现象级产品,又给Base链带来数十万用户,彻底奠定了Base链在Layer2中的地位,不过目前Friend Tech却处于凉凉状态。

  • Blast

11月21日上线,靠着blur自身流量和Airdrop预期的庞氏玩法,虽然中途闹出钱包管理中心化的问题,但依然不妨碍其在上线两月左右,自身TVL突破10亿美金,目前已成为业内大资金用户稳定理财的又一去处。

  • Manta Pacific

近期不到三周时间,TVL从3000万暴涨到6.5亿,与Blast相同的理财方式,通过New Paradigm 活动吸引资金质押来获取Airdrop,卖点为质押周期比Blast短,资金利用率高。

  • Metis

近期坎昆升级临近,Metis异军突起,短期内市场表现亮眼,TVL也在短期内提升到前三,由于多数Layer2 存在Sequencer (排序器)过于中心化的问题,而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至于背后到底是技术推动还是资本推动,见仁见智。

  • ZKFair

通过 Gas fee Airdrop的形式,将100% Token Airdrop给所有社区用户的方式,短期吸引用户参与, Gas fee Airdrop活动开启后,不到一周时间,链上消耗gas费超过6000万USDC,活跃地址数超20万,TVL超1.2亿,近期活动结束有所回落,主打公平分发,可以说对于持续受zkSync和StarkNet PUA的用户来说,非常良心,至于后续发展如何,可以持续关注。

可以看出,二层的发展是各家利用各家优势,随着行情变好,崛起速度也越来越快,越来越简单粗暴,很多不再像之前那样需要几个月甚至几年来慢慢积累,而是通过一系列刺激,短时间爆发来占领市场,至于能否长期持续,还有待观察。

04 

Dex Bot 异军突起

可以说,在BRC20铭文没有起来之前,几乎90%以上的土狗发行都是在以太坊上,每天会有几十上百个新项目的产生,而一部分玩家每天便盯着链上动态,期望能获得超出预期的收益。随着玩家的增加,好的工具对于投资者来说是如虎添翼,Dex Bot便是在这种环境下产生的。

5月中旬,Unibot项目成立,在短短2个多月时间内成为现象级产品,在熊市环境下盈利上千万美金,导致整个赛道和相关概念被热炒。但是在9月Banana Gun的上线后,由于其更好的操作体验,使得Unibot市场份额被压缩。而近期由于风头被比特币和SOL盖过,导致以太坊链上交易量直线下降,Dex Bot需求自然也在降低,不过作为今年跑出来的新叙事,值得持续关注。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

Dex BOT交易市场份额,来源:dune.com

04 

以太坊铭文 &meme

以太坊铭文协议Ethscriptions的出现可以说完全是复刻了比特币Ordinals协议协议,而且从提出开始,便一直饱受大家排斥,主流观点认为是开历史倒车,但架不住这波比特币生态爆发,加上其他原因,顺带将其也给带了起来。

目前整个以太坊铭文赛道,除了ETHs外,没有其他亮眼的存在,虽说有一些微创新以及符文+NFT的出现,但大多都是短期炒作,FOMO一波然后一地鸡毛。另外,新公链的铭文铸造热也是,打的时候热闹,测试了各条公链的性能,但最终大多都是短期的繁荣,只要敢接盘,都是被埋状态,无一例外。至于相关赛道后续能否有新叙事、新东西跑出来,需要持续关注。(注:FOMO:Fear Of Missing Out,惧怕错失机会)

Meme作为上一轮的主流叙事之一,跑出来了doge,shib等多个现象级项目,而在这一轮中,PEPE的出现,可以说进一步刺激刺激了以太坊链上活跃度。2023年年中,用户开始FUD机构Token,项目上线仅仅是为了倾销他们的筹码,散户永远处于最后一棒。

而Meme币刚好解决了这部分痛点,相对来说,公平分发,社区驱动,没有门槛,任何人都可以参与,后爆火的BRC20与此也不无关系。虽然很多项目属于流星般短期热度极高,热度过了便没有然后了,真正跑出来的极少,但确实离散户最近的一个赛道。

05 

其他

除了以上这些,其余赛道表现平平。

DeFi赛道,以Maker为代表的RWA开始向外扩张,但反响平平,以Uniswap为代表的老牌DeFi开始向内扩张,进行一些技术上的微创新,以及推出全链扩张计划,期望进一步占领更多市场份额;

链游赛道,属于彻底熄火状态,虽然其他链有一些链游推出,以及全链游戏也有一定的推动,但没有彻底引爆市场的爆款出现;

NFT赛道,Yuga Labs 虽然在游戏方面做了一定努力,但反响平平,自身nft在这一年中也没有多大进展,Azuki 六月底筹集2万枚以太坊,但最终给出的产品却直接复制红豆,抽走NFT市场本就不多的流动性,红豆系列也迎来一波下挫。关于 NFT 交易市场方面,OpenSea由之前的百亿估值,直接缩减至14亿,甚至更少,机构亏损90%以上。Blur也在不断蚕食OpenSea市场份额。以太坊上项目已经占领市场份额,可以说,目前处于一片红海,市场竞争激烈,想做出点成绩千难万难,但比特币却恰好相反,可以直接照抄以太坊,完全是一片未开发的处女地。

06 

小结

以上便是个人关注到的关于以太坊今年的一些新的创新,其中像账户抽象,AI等概念,虽然也在建设,但没出现现象级产品,便没有一一列出。

另一方面,由于最近以太坊表现不佳,很多人开始FUD,认为原因在于Vitalik在以太坊发展的决策层出现重大问题,税收权限的下放会导致Layer2诸侯割据,以太坊价值捕获减弱,关于这种言论,大家意见不统一。

最后,关于以太坊接下来值得期待的事情:一个便是坎昆升级,利好二层;另一个便是比特币ETF通过后的以太坊ETF申请通过。

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2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

星期六 2024-01-06 0:53:42

伴随着新一轮牛市比特币叙事成为主线,熊市一直被看好的以太坊生态逐渐势弱,加上Solana的强势爆发,加密行业似乎以“新公链崛起的叙事”迎来了2024年的开端。

虽然以太坊价格在过去一年翻倍,但依然被很多人喷,甚至开始 FUD Vitalik 决策层出现重大问题,出现这种现象的原因主要在于大家对ETH期望过高(起码跑赢大饼),另外也与SOL的表现过于亮眼也有关系,今天我们来盘点下过去一年,以太坊生态在今年发生了哪些新变化。(FUD:Fear, Uncertainty, Doubt,恐惧、犹豫和怀疑的缩写,指人们散播的负面感受而引起投资者的恐慌。)

01 

以太坊进入彻底进入通缩

年初至今,以太坊数量由1.205亿减少至目前的1.201亿枚,一年总共销毁34万枚,价值7.5亿美金。随着牛市到来,销毁量必然会大幅增加。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

以太坊总供应量变化,来源:ultrasound.money

 02 

LSD赛道爆发

自2022年9月以太坊完成合并后,经过几个月的发展成为23年一季度热点,作为熊市末端,稳定的4%左右年化收益理财吸引着大量资金的加入,Lido,RPL、SSV等LSD项目迎来一波爆发,以太坊质押率不断上升,截止23年1月3日,质押量达2880万枚。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

以太坊质押量变化,来源:dune.com

随着质押资金体量的不断扩大以及上海升级的临近,少部分项目方开始瞄准这部分资金,并推出自己的DeFi产品,通过层层套娃的方式,提高质押资金利用率,出现财富效应后,更多的机构和资金开始涌入,布局相关赛道,从而衍生出LSDFi相关赛道,逐渐完善LSD相关基础设施。

有好的一方面,就有让人不满意地方,随着质押率的提升,Lido占据以太坊质押市场份额将超过1/3,质押赛道过于中心化,市场开始担心LIdo的成长是否威胁以太坊主网共识安全。各种有关Lido中心化是否存在危害,众说纷纭。

12月28日,Vitalik 提到的DVT(分布式验证者技术)技术,从质押中心化,验证去中心化的角度来解决相关问题,而在2023年11月28日,Lido DAO 已开始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技术。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

质押赛道各项目市场份额,来源:dune.com

随着牛市的到来,加上以太坊的涨幅,以太坊质押赛道成为千亿市场规模几乎可以说是板上钉钉的一件事,再加上随着行业的发展,稳定理财也将逐渐成为一部分人的刚需,相关赛道发展以及创新值得期待。

03 

Layer2百花齐放

Layer2已经发展成为以太坊的重要组成部分。各个Layer2在各方面都有不同进展,可以说每条链都有自己的特色,我们来简单回顾下。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

Layer2 TVL前十排名,来源:L2 Beat

  • Optimism

随着2022年熊市底部的建立,2023年初,Optimism 价格迎来一波爆发,虽然生态方各方面明显要弱于Arbitrum,但项目却找到了一条不同的路,靠着模块化+一键发链技术OP Stack 与多家项目合作,包括BASE,opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名项目方选择使用OP Stack技术。近期,因为坎昆升级的具体时间确认,使得Optimism等二层再次被大家所关注。

  • Arbitrum

去年一季度,伴随着Arbitrum的Token发行,Arbitrum生态迎来了大爆发,甚至被人称为“Arbitrum Summer”,代表项目有GMX、MAGIC,RDNT,GNS、AIDOGE等,其中多数已上线BN。

但Optimism和Arbitrum这类“机构Token”有同样的问题,那就是高市值低流通,近一年来,看着两个Layer2流通市值蹭蹭往上蹿,但Token价格可以说是纹丝不动,彻底沦为机构“提款机”,可以说项目各方面都很好,但只给散户喝口汤。

  • zkSync&StarkNet 

zkSync和StarkNet 可谓是业内PUA双雄,靠着收手续费收到手软,羊毛党彻底被反撸,尤其是StarkNet ,项目方各种骚操作不断,社区与项目方已经形同水火,羊毛党恨的牙痒痒,而zkSync则坚持pua到底,甚至传出2025发Token。不过ZK进展普遍较慢,2023年没有什么值得拿出来说的事。

  • Base 

Base靠着生态的财富效应短期吸引了不少资金量进入,借着几波流量顺势崛起,不过生态项目大多都不长久。8月初Base主网上线临近,链上出现千倍meme Token Bald,2天市值突破一亿美金,巨大的财富效应FOMO用户入场,可惜最后项目rug收场,但进入的资金却沉淀了下来。

随后没多久,社交赛道项目Friend Tech的庞氏玩法加Paradigm机构加持下Airdrop预期使其成为熊市为数不多的现象级产品,又给Base链带来数十万用户,彻底奠定了Base链在Layer2中的地位,不过目前Friend Tech却处于凉凉状态。

  • Blast

11月21日上线,靠着blur自身流量和Airdrop预期的庞氏玩法,虽然中途闹出钱包管理中心化的问题,但依然不妨碍其在上线两月左右,自身TVL突破10亿美金,目前已成为业内大资金用户稳定理财的又一去处。

  • Manta Pacific

近期不到三周时间,TVL从3000万暴涨到6.5亿,与Blast相同的理财方式,通过New Paradigm 活动吸引资金质押来获取Airdrop,卖点为质押周期比Blast短,资金利用率高。

  • Metis

近期坎昆升级临近,Metis异军突起,短期内市场表现亮眼,TVL也在短期内提升到前三,由于多数Layer2 存在Sequencer (排序器)过于中心化的问题,而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至于背后到底是技术推动还是资本推动,见仁见智。

  • ZKFair

通过 Gas fee Airdrop的形式,将100% Token Airdrop给所有社区用户的方式,短期吸引用户参与, Gas fee Airdrop活动开启后,不到一周时间,链上消耗gas费超过6000万USDC,活跃地址数超20万,TVL超1.2亿,近期活动结束有所回落,主打公平分发,可以说对于持续受zkSync和StarkNet PUA的用户来说,非常良心,至于后续发展如何,可以持续关注。

可以看出,二层的发展是各家利用各家优势,随着行情变好,崛起速度也越来越快,越来越简单粗暴,很多不再像之前那样需要几个月甚至几年来慢慢积累,而是通过一系列刺激,短时间爆发来占领市场,至于能否长期持续,还有待观察。

04 

Dex Bot 异军突起

可以说,在BRC20铭文没有起来之前,几乎90%以上的土狗发行都是在以太坊上,每天会有几十上百个新项目的产生,而一部分玩家每天便盯着链上动态,期望能获得超出预期的收益。随着玩家的增加,好的工具对于投资者来说是如虎添翼,Dex Bot便是在这种环境下产生的。

5月中旬,Unibot项目成立,在短短2个多月时间内成为现象级产品,在熊市环境下盈利上千万美金,导致整个赛道和相关概念被热炒。但是在9月Banana Gun的上线后,由于其更好的操作体验,使得Unibot市场份额被压缩。而近期由于风头被比特币和SOL盖过,导致以太坊链上交易量直线下降,Dex Bot需求自然也在降低,不过作为今年跑出来的新叙事,值得持续关注。

2023年已过,以太坊距离超越比特币更近了还是更远了?

Dex BOT交易市场份额,来源:dune.com

04 

以太坊铭文 &meme

以太坊铭文协议Ethscriptions的出现可以说完全是复刻了比特币Ordinals协议协议,而且从提出开始,便一直饱受大家排斥,主流观点认为是开历史倒车,但架不住这波比特币生态爆发,加上其他原因,顺带将其也给带了起来。

目前整个以太坊铭文赛道,除了ETHs外,没有其他亮眼的存在,虽说有一些微创新以及符文+NFT的出现,但大多都是短期炒作,FOMO一波然后一地鸡毛。另外,新公链的铭文铸造热也是,打的时候热闹,测试了各条公链的性能,但最终大多都是短期的繁荣,只要敢接盘,都是被埋状态,无一例外。至于相关赛道后续能否有新叙事、新东西跑出来,需要持续关注。(注:FOMO:Fear Of Missing Out,惧怕错失机会)

Meme作为上一轮的主流叙事之一,跑出来了doge,shib等多个现象级项目,而在这一轮中,PEPE的出现,可以说进一步刺激刺激了以太坊链上活跃度。2023年年中,用户开始FUD机构Token,项目上线仅仅是为了倾销他们的筹码,散户永远处于最后一棒。

而Meme币刚好解决了这部分痛点,相对来说,公平分发,社区驱动,没有门槛,任何人都可以参与,后爆火的BRC20与此也不无关系。虽然很多项目属于流星般短期热度极高,热度过了便没有然后了,真正跑出来的极少,但确实离散户最近的一个赛道。

05 

其他

除了以上这些,其余赛道表现平平。

DeFi赛道,以Maker为代表的RWA开始向外扩张,但反响平平,以Uniswap为代表的老牌DeFi开始向内扩张,进行一些技术上的微创新,以及推出全链扩张计划,期望进一步占领更多市场份额;

链游赛道,属于彻底熄火状态,虽然其他链有一些链游推出,以及全链游戏也有一定的推动,但没有彻底引爆市场的爆款出现;

NFT赛道,Yuga Labs 虽然在游戏方面做了一定努力,但反响平平,自身nft在这一年中也没有多大进展,Azuki 六月底筹集2万枚以太坊,但最终给出的产品却直接复制红豆,抽走NFT市场本就不多的流动性,红豆系列也迎来一波下挫。关于 NFT 交易市场方面,OpenSea由之前的百亿估值,直接缩减至14亿,甚至更少,机构亏损90%以上。Blur也在不断蚕食OpenSea市场份额。以太坊上项目已经占领市场份额,可以说,目前处于一片红海,市场竞争激烈,想做出点成绩千难万难,但比特币却恰好相反,可以直接照抄以太坊,完全是一片未开发的处女地。

06 

小结

以上便是个人关注到的关于以太坊今年的一些新的创新,其中像账户抽象,AI等概念,虽然也在建设,但没出现现象级产品,便没有一一列出。

另一方面,由于最近以太坊表现不佳,很多人开始FUD,认为原因在于Vitalik在以太坊发展的决策层出现重大问题,税收权限的下放会导致Layer2诸侯割据,以太坊价值捕获减弱,关于这种言论,大家意见不统一。

最后,关于以太坊接下来值得期待的事情:一个便是坎昆升级,利好二层;另一个便是比特币ETF通过后的以太坊ETF申请通过。