长推:为什么interopeablity对DeFi很重要?

Entanglefi致力于解决DeFi全链流动性的问题,提供Liquid Vaults和Oracle预言机等解决方案,减少用户跨链操作所需的步骤和复杂性,改善资本流通效率,提升用户体验。Oracle预言机喂价机制可以解决资产跨链摩擦,管理资产链间状态,提升资产流动性,延展品牌影响力。Chainlink、LayerZero、Wormhole、ZetaChain等都是值得关注的interoperability方向。摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

注:本文来自@tmel0211 推特,火星财经整理如下:

当DeFi被贴上“套娃”的标签之后,以太坊其实就已经步入“共识过载”的晚年了。

而此刻要对抗Solana等新锐性能链的冲击,以太坊除了守护DA正统性不断扩大Rollup layer2阵营之外,其实还有另一条路可走:通过interoperablity可交互操作性,向全链释放流动性。

没错,与其泡沫过大自缚,不如把过载的流动性,分流出去一部分,让这些Old DeFi品牌把触角伸向多链环境下,进而构造成全新的“竞争壁垒”。

今天要分享的 @Entanglefi ,正致力于解决DeFi全链流动性的问题。乍一听和 @LayerZero_Labs 以及 @cosmos 都有点类似,那么,这些可交互操作性方案的区别是啥?Entanglefi具体如何攻克复杂Oracle挑战下的DeFi跨链跨链问题?接下来,我试着从商业叙事角度,分析下,为什么interopeablity对DeFi很重要?

Cosmos 通过SDK和IBC协议,解决了异构链之间的互操作性问题,是构建多链互通的infra,LayerZero通过跨链和预言机等工具和协议,提供了一个通用可扩展的跨链互操作性框架。

而Entangle则专注于DeFi生态项目,提供了促进跨链DeFi协议流动性互通的解决方案:Liquid Vaults 和Oracle,进而改善资本流通效率,提升用户体验。

简单来说,cosmos和layerZero提供的interoperablity能力,更偏链底层infra一些,构建了框架,而Entangle则聚焦于DeFi应用层,锚定DeFi偏好的“资本流通效率、交易摩擦、Oracle喂价合理性”等提供了专项可交互操作能力。

不过,要实现DeFi协议的全链流动性整合、管理、组合应用等并非易事。如何做呢?

1)Liquid Vaults,Entangle提供了一个中间层跨链资产库;用户在A链比如Uniswap中质押了流动性,得到的LP凭证可以存入Liquid Vaults中,Entangle合约会生成一个receipt收据(LSD),原先的LP依旧可在Uniswap享有收益,而这个收据则可以作为新的流动性直接跨链,组合到其他DeFi流动性中来扩大收益。目前,至少存在14B的DEX流动性规模可用于流动性延展、扩充应用。

基于用户本位,interoperablity层可整合接入的链数量越多,可实现的资产流通场景就越丰富,尤其是能将EVM和Non-EVM的异构链也连接起来,会减少用户跨链操作所需的步骤和复杂性,减少交易摩擦,本来就是一个刚需,比如:跨钱包、跨链桥等;

可交互操作层提供的“跨链桥”服务和其他专门做跨链服务的协议商业逻辑不太一样,interoperablity做跨链目标是让A链的资金以最低的摩擦在B链产生流通,注重的是资产在DeFi中的流通和使用,不像传统跨链桥,仅手续费本身就是一种交易摩擦。

总之,Liquid Vaults作为中间层,为已知DEX中的流动性构建全新可流通的凭证(LSDs),既省去了用户端复杂的资产跨链操作,降低了交易摩擦,又扩大了存量流动性的价值覆盖范围,扩大了收益可能性。

这背后涉及异构链之间智能合约通信问题、异构链资产桥接问题,不同原生链接口统一规范问题等等,尤为考验整合链的链通信和资产管理、调度能力。

2)Oracle预言机,在完成异构链资产跨链聚合Vault服务后,又一个挑战是如何实现DeFi协议间的状态interoperablity协调,比如,用户在A链Lending平台质押了资产得到了一个LP凭证,然后通过Entangle将该recepit使用到了B链,B链又再次将该凭证进行了质押借贷。 一个极端的情况下,若资产价格发生大幅波动,一旦Oracle协调不好双边资产状态,就容易出现坏账,比如,用户在B链资产被清算之前,提前在A链将资产进行了赎回操作。

处理这个棘手问题的关键就是Oracle预言机喂价机制,Oracle需要能实时整合链上+链下价格数据,并能基于TWAP以及VWAP进行有效的时间和交易量加权喂价,从而在A、B链上预测可能性的资产状态转变,然后给出正确的资产处理决策,避免因预言机喂价和通信问题产生坏账。

基于liquid Vaults 解决资产跨链摩擦,基于Oracle解决资产链间状态管理,能协调好这两块,一套专供于DeFi流通场景的interoperablity解决方案就可以应用了。

为啥对以太坊而言可以缓解DeFi共识过载问题呢?逻辑也很简单:

1)在单链内DeFi操作存在套娃局限:在一条链内搞DeFi套娃以及Restaking叠加,其实是限制流动性来增加未来增值资产预期,虽然可以创造新的盈利机会,但同时也限制了资产的流动性。资产在这些操作中被锁定,因此不能用于其他潜在的投资机会。

2)跨链流动性扩展,跨链互操作性允许一个在A链已经被应用过的资产,流动到其他链去组合其他链的流动性来寻找价值,不仅可以为新链带来资本和活跃度,也相当于为原链完成了减压;

3)DeFi协议稳定运营后,资金体量、用户量、收益率等都会成为一种无形的品牌、信誉资产,通过interopeability的方式将品牌间接延展到其他链,其实也算一种品牌增益。避免了很多老品牌不愿扩充新链的顾虑,也避免了重启炉灶存在的各种拓新风险成本。

大家也能感知到,Data Availability和Interoperability领域早已混战一片了,前者以太坊想守住边界,但却正不可避免的遭到模块化思想的入侵,后者怎么看都是一种百利无一害的机会。

即使未来以太坊不幸成为众链之中的一个“DeFi模块底层”,也没有人能撼动以太坊的地位。

Note:interoperability确实是个值得关注的方向,Chainlink算鼻祖了,LayerZero一言难尽,此外,Wormhole以及 ZetaChain 都值得关注下,抽空再详细分析。

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长推:为什么interopeablity对DeFi很重要?

星期日 2024-01-07 1:14:25

注:本文来自@tmel0211 推特,火星财经整理如下:

当DeFi被贴上“套娃”的标签之后,以太坊其实就已经步入“共识过载”的晚年了。

而此刻要对抗Solana等新锐性能链的冲击,以太坊除了守护DA正统性不断扩大Rollup layer2阵营之外,其实还有另一条路可走:通过interoperablity可交互操作性,向全链释放流动性。

没错,与其泡沫过大自缚,不如把过载的流动性,分流出去一部分,让这些Old DeFi品牌把触角伸向多链环境下,进而构造成全新的“竞争壁垒”。

今天要分享的 @Entanglefi ,正致力于解决DeFi全链流动性的问题。乍一听和 @LayerZero_Labs 以及 @cosmos 都有点类似,那么,这些可交互操作性方案的区别是啥?Entanglefi具体如何攻克复杂Oracle挑战下的DeFi跨链跨链问题?接下来,我试着从商业叙事角度,分析下,为什么interopeablity对DeFi很重要?

Cosmos 通过SDK和IBC协议,解决了异构链之间的互操作性问题,是构建多链互通的infra,LayerZero通过跨链和预言机等工具和协议,提供了一个通用可扩展的跨链互操作性框架。

而Entangle则专注于DeFi生态项目,提供了促进跨链DeFi协议流动性互通的解决方案:Liquid Vaults 和Oracle,进而改善资本流通效率,提升用户体验。

简单来说,cosmos和layerZero提供的interoperablity能力,更偏链底层infra一些,构建了框架,而Entangle则聚焦于DeFi应用层,锚定DeFi偏好的“资本流通效率、交易摩擦、Oracle喂价合理性”等提供了专项可交互操作能力。

不过,要实现DeFi协议的全链流动性整合、管理、组合应用等并非易事。如何做呢?

1)Liquid Vaults,Entangle提供了一个中间层跨链资产库;用户在A链比如Uniswap中质押了流动性,得到的LP凭证可以存入Liquid Vaults中,Entangle合约会生成一个receipt收据(LSD),原先的LP依旧可在Uniswap享有收益,而这个收据则可以作为新的流动性直接跨链,组合到其他DeFi流动性中来扩大收益。目前,至少存在14B的DEX流动性规模可用于流动性延展、扩充应用。

基于用户本位,interoperablity层可整合接入的链数量越多,可实现的资产流通场景就越丰富,尤其是能将EVM和Non-EVM的异构链也连接起来,会减少用户跨链操作所需的步骤和复杂性,减少交易摩擦,本来就是一个刚需,比如:跨钱包、跨链桥等;

可交互操作层提供的“跨链桥”服务和其他专门做跨链服务的协议商业逻辑不太一样,interoperablity做跨链目标是让A链的资金以最低的摩擦在B链产生流通,注重的是资产在DeFi中的流通和使用,不像传统跨链桥,仅手续费本身就是一种交易摩擦。

总之,Liquid Vaults作为中间层,为已知DEX中的流动性构建全新可流通的凭证(LSDs),既省去了用户端复杂的资产跨链操作,降低了交易摩擦,又扩大了存量流动性的价值覆盖范围,扩大了收益可能性。

这背后涉及异构链之间智能合约通信问题、异构链资产桥接问题,不同原生链接口统一规范问题等等,尤为考验整合链的链通信和资产管理、调度能力。

2)Oracle预言机,在完成异构链资产跨链聚合Vault服务后,又一个挑战是如何实现DeFi协议间的状态interoperablity协调,比如,用户在A链Lending平台质押了资产得到了一个LP凭证,然后通过Entangle将该recepit使用到了B链,B链又再次将该凭证进行了质押借贷。 一个极端的情况下,若资产价格发生大幅波动,一旦Oracle协调不好双边资产状态,就容易出现坏账,比如,用户在B链资产被清算之前,提前在A链将资产进行了赎回操作。

处理这个棘手问题的关键就是Oracle预言机喂价机制,Oracle需要能实时整合链上+链下价格数据,并能基于TWAP以及VWAP进行有效的时间和交易量加权喂价,从而在A、B链上预测可能性的资产状态转变,然后给出正确的资产处理决策,避免因预言机喂价和通信问题产生坏账。

基于liquid Vaults 解决资产跨链摩擦,基于Oracle解决资产链间状态管理,能协调好这两块,一套专供于DeFi流通场景的interoperablity解决方案就可以应用了。

为啥对以太坊而言可以缓解DeFi共识过载问题呢?逻辑也很简单:

1)在单链内DeFi操作存在套娃局限:在一条链内搞DeFi套娃以及Restaking叠加,其实是限制流动性来增加未来增值资产预期,虽然可以创造新的盈利机会,但同时也限制了资产的流动性。资产在这些操作中被锁定,因此不能用于其他潜在的投资机会。

2)跨链流动性扩展,跨链互操作性允许一个在A链已经被应用过的资产,流动到其他链去组合其他链的流动性来寻找价值,不仅可以为新链带来资本和活跃度,也相当于为原链完成了减压;

3)DeFi协议稳定运营后,资金体量、用户量、收益率等都会成为一种无形的品牌、信誉资产,通过interopeability的方式将品牌间接延展到其他链,其实也算一种品牌增益。避免了很多老品牌不愿扩充新链的顾虑,也避免了重启炉灶存在的各种拓新风险成本。

大家也能感知到,Data Availability和Interoperability领域早已混战一片了,前者以太坊想守住边界,但却正不可避免的遭到模块化思想的入侵,后者怎么看都是一种百利无一害的机会。

即使未来以太坊不幸成为众链之中的一个“DeFi模块底层”,也没有人能撼动以太坊的地位。

Note:interoperability确实是个值得关注的方向,Chainlink算鼻祖了,LayerZero一言难尽,此外,Wormhole以及 ZetaChain 都值得关注下,抽空再详细分析。