长推:BTC 稳定币叙事,是今年最大的Alpha吗?

本文介绍了比特币生态中稳定币的发展情况。中心化稳定币因速度慢、手续费高被其他链抢占市场,超额抵押稳定币机制简陋。算法稳定币不依赖实体资产,通过算法调整供应量来维持价格稳定,但存在争议。近期,不少新项目也在探索BTC超额抵押稳定币。随着美元大放水,中心化法币稳定币发行量增加,USDT也开始转向以太坊,或许会带来一个独属比特币生态的“XX Summer”。摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

注:本文来自@OneKeyCN 推特,火星财经整理如下:

讲个鬼故事:市值千亿的稳定币,运行在比特币网络上的数量是 0

USDT 在此前停止了对 Omni 的支持,投入了其他链的怀抱。而今年比特币生态重新燃起希望,稳定币或许再次成为“火箭发射”的按钮。

让我们以稳定币为线索——简单了解下一些主流比特币的资产发行方案、扩容方案,是如何尝试让稳定币重生的。

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一、中心化稳定币

出入金过的你,对这类稳定币一定不陌生。

这类中心化稳定币通过法币(如美元、欧元)作为抵押物来维持其价值,每发行一个稳定币,相应会有等值的法币存储在银行或其他金融机构作为支撑。其占据了 90% 以上稳定币市场份额的主导地位。

例子:USDT(泰达币)、USDC、TUSD等。

比特币曾经有运行过这类稳定币。

USDT最初是在2014年发行在比特币 @Omni_Layer Omni Layer (MasterCoin) 上。Omni Layer (MasterCoin) 是币圈的第一个ICO项目,曾融资 5000BTC。

其使用 OP_RETURN 输出记录交易数据,可以说是现在 BTC 生态的各资产发行协议的见了都得叫声祖宗。

可惜因速度慢、手续费高昂被其他链抢占市场等种种原因,USDT母公司 Tether 后来逐渐停止了在上面的支持。

其后续社区发展出了@omni_bolt,试图在闪电网络扩展来复兴 BTC 上的稳定币,目前看起来声量不高。

在 BTC 中,似乎最有可能接棒的是 RGB 协议,来自 @lnp_bp。协议的作用是在闪电网络上为比特币增加了智能合约功能,基于零知识证明的状态通道协议,允许用户在链下进行隐私保护的交易。

Tether CTO 早在去年计划未来在比特币RGB协议上重新发行USDT(https://theblockbeats.info/flash/186456?search=1…),表示 “ RGB 可以成为 Omni 的合法继承者。”

目前来看,RGB协议仍然处于早期的状态,infra 体验尚未完善,其技术栈与闪电网络的结合问题仍在解决中,但仍然非常值得期待。

闪电实验室 @lightning 开发的 Taproot Assets 协议是 RGB 协议的强力竞争者。

此协议也是结合了闪电网络,可以在比特币和闪电网络上发行和管理稳定币以及其他数字资产。主网 Alpha 版本已经发布,很快也会看到其与闪电网络的结合测试。

从目前的关注度和呼声来看,USDT 很有可能就在 RGB 和 Taproot Assets 之间选择。(你会站哪个队?)

二、超额抵押稳定币

这种类型的稳定币通常以去中心化的方式运行,抵押的加密货币价值大于发行的稳定币价值,以应对加密货币价格波动。例如,MakerDAO 的 DAI 以太坊作为抵押支持。

比特币在2014年就已经有过类似的尝试——BitUSD。

其由Dan Larimer 和 Charles Hoskinson 在 Bitshare上发行,是第一个去中心化稳定币,按2:1比例超额抵押其原生代币BTS来发行bitusd。

其机制在现在来看简陋得可怕 (那是一个没有预言机的时代),最终在 2018 年脱锚。

@Stacks —— 诞生于2013年的 BTC 智能合约层 L2,其上后来发展了如 Arkadiko Protocol 这样的稳定币协议,用户可以通过STX、xBTC以及ALEX等资产进行超额抵押铸造稳定币USDA。

当然,它厉害的地方还在于其在2019年成为第一个获得美国SEC合规认证的公募项目,有着合规叙事的优势。

近期的不少新项目 如 @bssbstable@BitRGBGlobal@bitsmiley_labs 等等都有在探索 BTC 超额抵押稳定币。逐鹿群雄,谁家的稳定币成为 BTC 上的 DAI 呢?

三、算法稳定币

一类不依赖于任何实体资产,而是通过算法(数学公式和激励机制等)调整供应量以维持价格稳定,以价值 1 美元的不稳定资产来发行价值 1 美元的稳定币。

例子:LUNA、AMPL、Basis。

大部分的算法稳定币的争议都很多,大部分集中在其庞氏机制的不可持续性。在Luna崩溃后,算法稳定币在信任上受到了沉重打击,甚至被认为已“证伪”,此后市值下降了 90%。

目前市场中不再存在纯粹的类似 UST 的算法稳定币。BTC 生态的新发展是否会带来一些不一样算稳,我们暂时不得而知。

四、期待

稳定币的变动代表了流动性的方向。20 年 Covid 影响下的美元大放水,带动了中心化法币稳定币的发行量。而 USDT 开始从 Omni 转向 以太坊的 ERC-20,也间接甚至直接启动了 Defi Summer。

或许这个夏天,随着 USDT 在比特币生态上发行,我们或许会看到一个不一样的、独属比特币生态的 “XX Summer”。你觉得呢?

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长推:BTC 稳定币叙事,是今年最大的Alpha吗?

星期三 2024-01-17 0:54:12

注:本文来自@OneKeyCN 推特,火星财经整理如下:

讲个鬼故事:市值千亿的稳定币,运行在比特币网络上的数量是 0

USDT 在此前停止了对 Omni 的支持,投入了其他链的怀抱。而今年比特币生态重新燃起希望,稳定币或许再次成为“火箭发射”的按钮。

让我们以稳定币为线索——简单了解下一些主流比特币的资产发行方案、扩容方案,是如何尝试让稳定币重生的。

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一、中心化稳定币

出入金过的你,对这类稳定币一定不陌生。

这类中心化稳定币通过法币(如美元、欧元)作为抵押物来维持其价值,每发行一个稳定币,相应会有等值的法币存储在银行或其他金融机构作为支撑。其占据了 90% 以上稳定币市场份额的主导地位。

例子:USDT(泰达币)、USDC、TUSD等。

比特币曾经有运行过这类稳定币。

USDT最初是在2014年发行在比特币 @Omni_Layer Omni Layer (MasterCoin) 上。Omni Layer (MasterCoin) 是币圈的第一个ICO项目,曾融资 5000BTC。

其使用 OP_RETURN 输出记录交易数据,可以说是现在 BTC 生态的各资产发行协议的见了都得叫声祖宗。

可惜因速度慢、手续费高昂被其他链抢占市场等种种原因,USDT母公司 Tether 后来逐渐停止了在上面的支持。

其后续社区发展出了@omni_bolt,试图在闪电网络扩展来复兴 BTC 上的稳定币,目前看起来声量不高。

在 BTC 中,似乎最有可能接棒的是 RGB 协议,来自 @lnp_bp。协议的作用是在闪电网络上为比特币增加了智能合约功能,基于零知识证明的状态通道协议,允许用户在链下进行隐私保护的交易。

Tether CTO 早在去年计划未来在比特币RGB协议上重新发行USDT(https://theblockbeats.info/flash/186456?search=1…),表示 “ RGB 可以成为 Omni 的合法继承者。”

目前来看,RGB协议仍然处于早期的状态,infra 体验尚未完善,其技术栈与闪电网络的结合问题仍在解决中,但仍然非常值得期待。

闪电实验室 @lightning 开发的 Taproot Assets 协议是 RGB 协议的强力竞争者。

此协议也是结合了闪电网络,可以在比特币和闪电网络上发行和管理稳定币以及其他数字资产。主网 Alpha 版本已经发布,很快也会看到其与闪电网络的结合测试。

从目前的关注度和呼声来看,USDT 很有可能就在 RGB 和 Taproot Assets 之间选择。(你会站哪个队?)

二、超额抵押稳定币

这种类型的稳定币通常以去中心化的方式运行,抵押的加密货币价值大于发行的稳定币价值,以应对加密货币价格波动。例如,MakerDAO 的 DAI 以太坊作为抵押支持。

比特币在2014年就已经有过类似的尝试——BitUSD。

其由Dan Larimer 和 Charles Hoskinson 在 Bitshare上发行,是第一个去中心化稳定币,按2:1比例超额抵押其原生代币BTS来发行bitusd。

其机制在现在来看简陋得可怕 (那是一个没有预言机的时代),最终在 2018 年脱锚。

@Stacks —— 诞生于2013年的 BTC 智能合约层 L2,其上后来发展了如 Arkadiko Protocol 这样的稳定币协议,用户可以通过STX、xBTC以及ALEX等资产进行超额抵押铸造稳定币USDA。

当然,它厉害的地方还在于其在2019年成为第一个获得美国SEC合规认证的公募项目,有着合规叙事的优势。

近期的不少新项目 如 @bssbstable@BitRGBGlobal@bitsmiley_labs 等等都有在探索 BTC 超额抵押稳定币。逐鹿群雄,谁家的稳定币成为 BTC 上的 DAI 呢?

三、算法稳定币

一类不依赖于任何实体资产,而是通过算法(数学公式和激励机制等)调整供应量以维持价格稳定,以价值 1 美元的不稳定资产来发行价值 1 美元的稳定币。

例子:LUNA、AMPL、Basis。

大部分的算法稳定币的争议都很多,大部分集中在其庞氏机制的不可持续性。在Luna崩溃后,算法稳定币在信任上受到了沉重打击,甚至被认为已“证伪”,此后市值下降了 90%。

目前市场中不再存在纯粹的类似 UST 的算法稳定币。BTC 生态的新发展是否会带来一些不一样算稳,我们暂时不得而知。

四、期待

稳定币的变动代表了流动性的方向。20 年 Covid 影响下的美元大放水,带动了中心化法币稳定币的发行量。而 USDT 开始从 Omni 转向 以太坊的 ERC-20,也间接甚至直接启动了 Defi Summer。

或许这个夏天,随着 USDT 在比特币生态上发行,我们或许会看到一个不一样的、独属比特币生态的 “XX Summer”。你觉得呢?