RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

2023年,Web3行业强劲回暖,比特币涨幅160%,总融资额达90.43亿美元。以太坊生态引领潮流,DeFi、L1/L2、Game等仍是热门板块,合规、社交也备受关注。超过10个机构领投至少8次,HashKey Capital和DWF Labs成为投资黑马。比特币作为全球资产亮点,2023年有望成为新机遇。Web3行业融资总额达91.3亿美元,一二级市场联动推进复苏与增长。2023年,基础设施、DeFi和Game仍是市场关注的热门板块,开发者数量增加66%。HashKey Capital、DWF Labs和a16z Crypto是最活跃的投资机构,但大多数受募资困难影响,投资频次下降。跨链赛道诞生年度最大融资案Wormhole,DeFi和DEX竞争加剧,市场对RWA资产有高期待。2023年,将发布多个榜单,评选标准包括投资次数、市值/估值、媒体热度等。摘要由 Mars AI 生成 本摘要由 Mars AI 模型生成,其生成内容的准确性、完整性还处于迭代更新阶段。

目录

Web3行业整体发展趋势特点

1.1、比特币领跑全球大类资产涨幅,比特币现货ETF将推动行业长远发展

1.2、2023年融资总额90.43亿美元,一二级市场联动助推行业走向新周期

1.3、一级半市场正成为投资或退出的新选择

1.4、2023年基础设施与CeFi主导Web3行业发展,新增独角兽6家

1.5、2023年Web3项目倒闭数量减少50% 

Web3资产发展特点及板块趋势分析

2.1、Web3行业四波创新浪潮的实质在于寻找最大共识的原生资产

2.2、Web3 开发者数量同比增加 66%,以太坊生态具有压倒性优势

2.3、Web3 热门板块轮动:L1/L2、DeFi、GameFi 依旧是市场最关注的赛道

2.4、斯坦福产出最多的Web3从业者,谷歌系项目融资金额最高

Web3资金流动特点及趋势分析

3.1、2023年Web3投资机构风格及活跃度分析

3.2、 2023年Web3投资机构出手次数涨跌分析

3.3、基础设施赛道年度融资额前十项目研究分析

3.4、DeFi赛道年度融资额前十项目研究分析

3.5、CeFi赛道年度融资额前十项目研究分析

3.6、GameFi赛道年度融资额前十项目研究分析

2023年ROOTDATA LIST榜单

4.1、Web3 行业 Top50 项目

4.2、Web3 行业 Top100 投资机构

4.3、Web3 行业垂直赛道榜单

  • CeFi 赛道 Top20 项目
  • Layer1 赛道 Top20 项目
  • GameFi 赛道 Top20 项目
  • DeFi 赛道 Top20 项目
  • Layer2 赛道 Top20 项目
  • SocialFi 赛道 Top20 项目

 

Web3 行业整体呈现出强劲的回暖态势,比特币全年最高涨幅达到160%,投资回报率领跑全球大类资产,比特币现货ETF成为增量资金新的入场渠道。

Web3行业总融资额在2023年达到90.43亿美元,不同赛道的融资表现也有所不同,企业级基础设施与钱包方向备受资本青睐。在DeFi趋势中,DEX竞争激烈,衍生品与RWA备受关注。CeFi赛道总融资额下跌,但比特币生态机会备受资本关注。

寻找最大共识的原生新资产成为Web3行业发展的重要规律。开发者数量同比增加66%,以太坊生态凭借其压倒性优势引领潮流。热门板块集中在DeFi、L1/L2、Game等传统领域,但合规、社交方向的机会正在成为市场的重要共识。

2023年有超10个机构领投至少达8次。HashKey Capital首度跃居年度投资次数榜首,在亚太区的基础设施、DeFi等方向大范围布局。DWF Labs成为年度黑马,主要投资已发币且市场热度不高的项目。

 

一、Web3 行业整体趋势特点

1.1、二级及宏观分析:比特币领跑全球大类资产涨幅、现货ETF开启市场新维度增长 

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

1、比特币:全球资产领域的亮点

在2023年,比特币作为一种资产类别表现出色。据NYDIG统计,截至2023年10月份,比特币以63.3%的涨幅成为40种选定资产类别中表现最佳的资产。这超过了美国大盘增长股的28.2%涨幅,以及其他主要资产类别,如美国股市(12.2%)、大宗商品(6%)、现金(3.8%)和黄金(1.1%)。此外,Kaiko Research的分析显示,尽管面临宏观经济的紧张条件和加密行业的逆风,比特币在2023年的涨幅仍然超过了160%。

2、比特币减半:市场供需新机遇

比特币减半事件将于2024年Q2发生。历史上,每次减半之后比特币的价格都有显著上升,但同时也伴随着波动性增加。需求方面,据Glassnode数据,截至2023年12月22日,非零余额比特币地址数量已超过5千万。该数据的增加反映了用户基础的增长。这些因素共同影响比特币的市场价值和交易活动。 

3、比特币现货ETF:引领增长趋势

比特币现货ETF市场表现突出,在1月16日的交易量超18亿美元,是同日500个其他ETF总量的三倍。前三天交易量近20亿美元。主要包括Grayscale、BlackRock和Fidelity管理的基金。渣打银行的外汇研究主管预测2024年资金流入量可能达到500亿至1000亿美元。这反映出市场对这些ETF的高兴趣和增长潜力。

4、货币政策转变:催化Web3新牛市浪潮

上轮牛市与美国宽松货币政策相关,而最新数据显示美联储2024年可能降息。该背景下,比特币等加密货币因非关联性和避险属性,或成为投资者多元化选择。比特币现货ETF批准后,比特币从个人投资向机构投资转变,减少流通量增加稀缺性。美联储降息预期和通胀对策可能促使更多投资者配置比特币,预示着Web3行业新牛市周期的开始。 

1.2、2023年投融资总额达90.43亿美元,一、二级市场联动推进Web3行业复苏与增长

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受比特币现货ETF利好刺激,BTC价格在多次测试3万关口之后,迎来突破,伴随着市场看涨情绪突出,截止12月31日,2023年Web3行业融资总额达91.3亿美元,其中单月融资额最高为11月达到13.12亿美元,Q4季度的融资额超前三个季度,这源于Web3行业一二级传导路径短有极大关系,显示一级市场正逐步进入恢复与增长的轨道。

进入2023年Q3季度以来,多家基金宣布完成募资,Web3基金Lightspeed Faction宣布完成2.85亿美元募资(超募14%)、渣打银行与日本金融巨头SBI推出1亿美元Web3基金、受李泽楷支持的Web3基金CMCC Global完成1亿美元募资。

1.3、一级半市场正成为投资或退出的新选择,Fireblocks场外估值回撤最多,EigenLayer场外估值上涨最多

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  • 随着Web3加速走向合规,一二级市场高度联动较容易造成投资者的FOMO情绪、项目估值高企,越来越多的投资者正在将一级半市场视为重要的投资与退出路径。
  • 在RootData一级半市场上架的45个项目中,Fireblocks场外交易估值相比融资估值回撤最多,减少约40亿美元。Copper、Dune Analytics均有约几亿美元的场外估值回撤。EigenLayer则表现强劲,现25亿美元场外交易估值为最新一轮融资估值5亿美元的5倍。Aleo、LayerZero等项目的场外估值较为稳定。

1.4、2023年基础设施与CeFi主导Web3行业发展,新增独角兽6家

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据RootData数据显示,近3年基础设施、CeFi、游戏、NFT、DeFi等是资金流入量最多的赛道。2023年平均融资金额990万美元相比2022年1880万美元缩减约一半。即使行业历经两年熊市,但基础设施始终为高热度赛道。

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截止2023年12月31日,Web3行业总共诞生91个独角兽项目,其中CeFi占32个、基础设施占29个、NFT占8个。然而近两年市场行情低迷,一级市场投资步调放缓,由此2023年崛起的Web3独角兽项目(Andalusia Labs、Scroll、Flashbots、BitGo、Wormhole、Ramp)数量仅为2022年的1/5。

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1.5、Web3行业正趋向于成熟:2023年死亡项目数量同比减少50%

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据RootData数据,约120个项目在2023年宣布破产或停止运营,累计融资金额达到 9.4 亿美元。相比2022年死亡的239个项目,总融资40.33亿美元,整体呈现大幅下降,反映出行业正在逐渐成熟和稳定。这些死亡项目分布于各个赛道,其中DeFi赛道死亡的项目最多(40个),其次是CeFi(18个)、基础设施(16个)。

倒闭项目当中融资前三的分别是Prime Trust(累计融资1.63亿美元)、Voice(累计融资1.5亿美元)、Rally(累计融资7200万美元)。资金金不足是最项目停止运营主要、也是最直接的原因,其它原因还包括产品缺乏市场契合度、监管政策趋严、黑客攻击等。

 

二、Web3资产发展特点及板块趋势分析

2.1、Web3行业四波创新浪潮: 寻找最大共识的原生新资产

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Web3行业四波创新浪潮的本质是寻找最大共识的原生新资产,新资产驱动资金涌入,所以寻找Web3行业新资产诞生的路径与场景变得重要,尤其是原生资产,因为相对非原生资产,它的阻力小且叙事空间会更大。

2.2、Web3 开发者数量同比增加 66%,以太坊生态具有压倒性优势

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  • 以太坊生态具备最大优势: 无论是单链还是多链,以太坊生态都具有压倒性优势,其余生态主要承接以太坊的价值溢出;
  • Solana成为2023年表现最亮眼的公链:SOL代币涨幅近1000%,Solana Foundation公布月活开发者保持在2500位以上,生态明星项目轮番上阵,无论是老牌DeFi项目Raydium、Orca、Solend,还是当前Jito、Jupiter、Pyth Network等明星项目,逐渐形成了独特的生态优势。

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  • 开发者数量较上个周期整体提升:与上一次熊市相比,开发者数量增加了 66%
  • 开发者类型的变化:成熟的开发者建设者依旧在Web3行业坚挺,投机性开发者批量离开;从2023全年数据来看,本轮熊市变化最大的是新手开发者(数量减少了 58%),而有经验的开发者数量均在增长, 1年以上经验的开发者代码提交量占比为75%。

2.3、Web3 热门板块轮动:L1/L2、DeFi、Game 依旧是市场最关注的赛道,Layer3、Restaking等板块正在被市场关注

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  • 从 RootData 上百万次的标签点击量来看, DeFi、L1/L2、Games 是最热门的标签。质押服务龙头Lido和RWA 概念先锋 MakerDAO 带领 DeFi 赛道重焕生机。
  • Layer3、 Intent和Restaking等板块正在被市场关注。 EigenLayer将以太坊级别的信任引入中间件,已打造出全新的再质押生态。
  • 2023年币安总共上架26个新币种,覆盖了基础设施、Layer1和Meme等20多个热门标签,搜索热度下降较大的是NFTFi、DAG、DOV等标签。

2.4、斯坦福产出最多的Web3 从业者,谷歌系项目融资金额最高

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RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

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  • 从教育经历与工作经历来看,美国、中国与新加坡是诞生Web3项目最主要的国家,主流Web3 从业者基本都具备金融与技术双重能力与资源。
  • 哈佛大学系Web3 创业团队与谷歌系创业团队累计融资金额最高,北京大学系Web3 创业团队累计融资金额排第十五位,币安系创业团队累计融资金额排第十位。华人当中以币安、HTX系创业团队数量最多。此外,OKX、比特大陆系创业团队数量在不断增加。华人非原生的从业者主要来自阿里、腾讯。

 

三、Web3资金流动特点及趋势分析

3.1、2023年Web3投资机构风格及活跃度分析:HashKey Capital最愿意出手,a16z Crypto偏好领投

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Hashkey Capital 成为年度出手次数最多的机构

HashKey Capital首度跃居年度投资次数榜首,在基础设施、DeFi等方向大范围布局,特别关注亚太区项目。2023年1月,宣布旗下三期基金完成 5 亿美元募资,为其高频投资提供有力支持。典型投资案例:MyShell、DappOS、Supra、SynFutures、PolyHedra。

DWF Labs 成为年度黑马

DWF Labs 主要投资已发币且市场热度不高的项目,其风格引发诸多争议。典型投资案例:EOS、Conflux、Mask Network、Synthetix、Fetch.ai。

a16z Crypto 偏好领投与大额投资

a16z Crypto 偏好领投、大额投资的风格,在基础设施、游戏、娱乐等领域保持积极投资姿态。典型投资案例:Gensyn、Mythical Games、Proof of Play、Story Protocol、CCP Games。

2023年有超10个机构领投至少达8次

从领投次数来看,2023年Andreessen Horowitz、Polychain、Bitkraft Ventures、Dragonfly、1kx、Hack VC、Shima Capital、Jump Crypto、ABCDE Capital 位居前十,至少领投 8 次。

3.2、2023年Web3投资机构出手次数涨跌分析:Animoca Brands出手次数收缩最大,85个机构全年投资超10次

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  • 从投资数量来看,共有 85 个投资方出手超过 10 次,9 个投资方出手超过 30 次,较 2022 年均大幅大跌,这反映出绝大多数投资机构都受到募资困难、信心不足等原因影响,大幅下调投资频次。
  • 其中 Animoca Brands、GSR、Coinbase Venture、Shima Capital、Spartan Group、a16z、Paradigm、Circle Ventures、Mirana Ventures 等投资机构在 2023 年的投资数量均显著下降,下跌 40% 以上。
  • Web3投资机构普遍面临募资困难,仅 Blockchain Capital、HashKey Capital、CMCC Global、Bitkraft Ventures、No Limit Holdings 等机构宣布募资金额超过 5000 万美元。
  • 与此同时,少部分投资机构也在加快投资频次,为惨淡的市场注入动力。根据统计,ABCDE Capital、Superscrypt、Foresight Ventures、OKX Ventures、Sora Ventures、No Limit Holdings 等机构在 2023 年的投资数量均显著增加,上涨 50% 以上。
  • 在年底的比特币生态热潮中,ABCDE Capital、Sora Ventures、Waterdrip Capital 等机构保持活跃态势,成为比特币生态项目的主要投资者。

3.3、基础设施赛道:跨链方向诞生年度最大融资案,企业级基础设施与钱包方向受资本追捧

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跨链赛道诞生年度最大融资案

Wormhole在2023年11月宣布完成2.25亿美元融资,成为年度融资最高的项目,跨链也是2023年最热门的行业趋势之一。随着 Layer1、Layer2 乃至 Layer3 大范围出现,用户的资产与数据跨链需求正在快速增长,Wormhole、LayerZero 通过跨链通讯打通了各种区块链间的壁垒。

钱包作为流量入口获得资本加持

作为用户流量入口,钱包赛道仍然是资本加注的对象。加密硬件钱包 Ledger 与 社交登陆钱包 Magic 均获巨额融资,分别反映出用户在钱包安全性与便捷性方面的需求,它们的发展与进化是区块链承载下一个十亿级用户的关键。

企业级基础设施成为布局重点

企业级基础设施成为布局重点。数字资产托管与发行基础设施 Auradine 、区块链开发平台 QuickNode 都主要面向企业级客户,帮助企业在资产端解决资产发行、应用开发等问题,从而向市场输送源源不断的优质资产与项目。

3.4、DeFi赛道:DEX竞争持续加剧、衍生品与RWA成为行业关注的焦点

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衍生品协议成为资本关注的焦点

衍生品协议是 DeFi 领域的焦点所在,围绕着永续合约、合成资产、结构化产品等方向,SynFutures、Thetanuts Finance、Synthetix 等协议获得资本加注,其核心亮点在于更加透明化、无需许可的运作机制以及更加用户友好的产品。

DEX赛道在合规、订单薄、跨链等方向竞争加剧

去中心化交易赛道也有不少亮点,主打合规的 Mauve、主打订单薄交易的 tanX、以及专注多链的 iZUMi Finance,它们正在通过细分市场与功能从 Uniswap 等龙头手中争夺市场份额,被投资机构们寄予厚望。

市场对RWA产生较高期待

RWA 资产正在成为 DeFi 市场最受瞩目的方向,由于房地产、国债、票据等资产具有稳定的收益率,这使得 RWA 能为加密市场提供可持续的、丰富类型的的真实收益率。Compound 创始人新创立 Superstate 是 RWA 赛道的最新主力军之一,该项目致力于购买短期美国国债并上链进行代币化,可以直接在链上交易流转。

3.5、CeFi赛道:主要赛道中融资总额跌幅最高,比特币生态机会受资本追捧

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主要赛道中跌幅最高

2023年,CeFi 赛道总融资额为 11.8 亿美元,下降 75.%,这是主要赛道中跌幅最高的赛道。这主要受自2022年开始的CeFi恶性暴雷事件影响。

比特币相关金融服务获得资本押注

比特币相关的金融服务最受资本关注,Swan、Unchained、River Financial 都是针对比特币生态提供解决方案,提供储蓄、借贷、经纪等服务。比特币作为价值最高的加密资产,为其持有者提供各种解决方案酝酿着巨大的未挖掘价值。

交易所赛道经历转折

交易所赛道在历经 FTX 事件后,空缺的市场空间仍然吸引许多资本的关注,Blockchain.com、One Trading 等交易所凭借垂直业务、地区性或者牌照方面的优势,均获得巨额融资。

3.6、GameFi赛道:融资总额下跌超57%,3A游戏仍受投资机构青睐 

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

GameFi赛道整体融资金额跌幅超57%

受二级市场行情影响,GameFi赛道总体融资金额大幅下降超 57%,大额融资主要由 a16z Crypto、Griffin Gaming Partners、Bitkraft Ventures 等机构发起。

可玩性至上成为主流趋势

3A 游戏尤其受到投资机构青睐,足球、射击、冒险类传统游戏的 Web3 话前景也受到看好,可玩性至上成为成为GameFi的趋势;此外,全链游戏正在被资本与市场寄予厚望。

 

四、2023年ROOTDATA LIST

Web3 正在成为全球社会不容忽视的重要变革性力量,为了更加清晰地呈现这些贡献巨大的 Web3 力量,RootData 依托自身领先且丰富的数据优势与来自用户超千万次访问与查询,秉持专业、客观、严谨、公正的原则,致力于打造一份数据驱动的具有业界公信力的榜单——ROOTDATA LIST,呈现更多 Web3 领域的行业代表,助力行业高质量发展。

2023年ROOTDATA LIST 榜单包括《WEB3 行业 TOP50 项目》、《WEB3 行业 TOP100 投资机构》、《CEFI 赛道 TOP20 项目》、《DEFI 赛道 TOP20 项目》、《LAYER1赛道 TOP20 项目》、《LAYER2赛道 TOP20 项目》《GAMEFI赛道 TOP20 项目》、《SOCIALFi 赛道 TOP20 项目》。

评选标准说明:

机构评选:核心衡量指标包括投资次数、领投次数、投资项目质量、媒体热度、RootData 热度等。

项目评选:核心衡量指标包括市值/估值、媒体热度、总锁仓价值、融资金额、RootData 热度、投资机构质量、叙事与赛道卡位。

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

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星期二 2024-02-06 1:32:37

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1.2、2023年融资总额90.43亿美元,一二级市场联动助推行业走向新周期

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1.5、2023年Web3项目倒闭数量减少50% 

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2.1、Web3行业四波创新浪潮的实质在于寻找最大共识的原生资产

2.2、Web3 开发者数量同比增加 66%,以太坊生态具有压倒性优势

2.3、Web3 热门板块轮动:L1/L2、DeFi、GameFi 依旧是市场最关注的赛道

2.4、斯坦福产出最多的Web3从业者,谷歌系项目融资金额最高

Web3资金流动特点及趋势分析

3.1、2023年Web3投资机构风格及活跃度分析

3.2、 2023年Web3投资机构出手次数涨跌分析

3.3、基础设施赛道年度融资额前十项目研究分析

3.4、DeFi赛道年度融资额前十项目研究分析

3.5、CeFi赛道年度融资额前十项目研究分析

3.6、GameFi赛道年度融资额前十项目研究分析

2023年ROOTDATA LIST榜单

4.1、Web3 行业 Top50 项目

4.2、Web3 行业 Top100 投资机构

4.3、Web3 行业垂直赛道榜单

  • CeFi 赛道 Top20 项目
  • Layer1 赛道 Top20 项目
  • GameFi 赛道 Top20 项目
  • DeFi 赛道 Top20 项目
  • Layer2 赛道 Top20 项目
  • SocialFi 赛道 Top20 项目

 

Web3 行业整体呈现出强劲的回暖态势,比特币全年最高涨幅达到160%,投资回报率领跑全球大类资产,比特币现货ETF成为增量资金新的入场渠道。

Web3行业总融资额在2023年达到90.43亿美元,不同赛道的融资表现也有所不同,企业级基础设施与钱包方向备受资本青睐。在DeFi趋势中,DEX竞争激烈,衍生品与RWA备受关注。CeFi赛道总融资额下跌,但比特币生态机会备受资本关注。

寻找最大共识的原生新资产成为Web3行业发展的重要规律。开发者数量同比增加66%,以太坊生态凭借其压倒性优势引领潮流。热门板块集中在DeFi、L1/L2、Game等传统领域,但合规、社交方向的机会正在成为市场的重要共识。

2023年有超10个机构领投至少达8次。HashKey Capital首度跃居年度投资次数榜首,在亚太区的基础设施、DeFi等方向大范围布局。DWF Labs成为年度黑马,主要投资已发币且市场热度不高的项目。

 

一、Web3 行业整体趋势特点

1.1、二级及宏观分析:比特币领跑全球大类资产涨幅、现货ETF开启市场新维度增长 

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

1、比特币:全球资产领域的亮点

在2023年,比特币作为一种资产类别表现出色。据NYDIG统计,截至2023年10月份,比特币以63.3%的涨幅成为40种选定资产类别中表现最佳的资产。这超过了美国大盘增长股的28.2%涨幅,以及其他主要资产类别,如美国股市(12.2%)、大宗商品(6%)、现金(3.8%)和黄金(1.1%)。此外,Kaiko Research的分析显示,尽管面临宏观经济的紧张条件和加密行业的逆风,比特币在2023年的涨幅仍然超过了160%。

2、比特币减半:市场供需新机遇

比特币减半事件将于2024年Q2发生。历史上,每次减半之后比特币的价格都有显著上升,但同时也伴随着波动性增加。需求方面,据Glassnode数据,截至2023年12月22日,非零余额比特币地址数量已超过5千万。该数据的增加反映了用户基础的增长。这些因素共同影响比特币的市场价值和交易活动。 

3、比特币现货ETF:引领增长趋势

比特币现货ETF市场表现突出,在1月16日的交易量超18亿美元,是同日500个其他ETF总量的三倍。前三天交易量近20亿美元。主要包括Grayscale、BlackRock和Fidelity管理的基金。渣打银行的外汇研究主管预测2024年资金流入量可能达到500亿至1000亿美元。这反映出市场对这些ETF的高兴趣和增长潜力。

4、货币政策转变:催化Web3新牛市浪潮

上轮牛市与美国宽松货币政策相关,而最新数据显示美联储2024年可能降息。该背景下,比特币等加密货币因非关联性和避险属性,或成为投资者多元化选择。比特币现货ETF批准后,比特币从个人投资向机构投资转变,减少流通量增加稀缺性。美联储降息预期和通胀对策可能促使更多投资者配置比特币,预示着Web3行业新牛市周期的开始。 

1.2、2023年投融资总额达90.43亿美元,一、二级市场联动推进Web3行业复苏与增长

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受比特币现货ETF利好刺激,BTC价格在多次测试3万关口之后,迎来突破,伴随着市场看涨情绪突出,截止12月31日,2023年Web3行业融资总额达91.3亿美元,其中单月融资额最高为11月达到13.12亿美元,Q4季度的融资额超前三个季度,这源于Web3行业一二级传导路径短有极大关系,显示一级市场正逐步进入恢复与增长的轨道。

进入2023年Q3季度以来,多家基金宣布完成募资,Web3基金Lightspeed Faction宣布完成2.85亿美元募资(超募14%)、渣打银行与日本金融巨头SBI推出1亿美元Web3基金、受李泽楷支持的Web3基金CMCC Global完成1亿美元募资。

1.3、一级半市场正成为投资或退出的新选择,Fireblocks场外估值回撤最多,EigenLayer场外估值上涨最多

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

  • 随着Web3加速走向合规,一二级市场高度联动较容易造成投资者的FOMO情绪、项目估值高企,越来越多的投资者正在将一级半市场视为重要的投资与退出路径。
  • 在RootData一级半市场上架的45个项目中,Fireblocks场外交易估值相比融资估值回撤最多,减少约40亿美元。Copper、Dune Analytics均有约几亿美元的场外估值回撤。EigenLayer则表现强劲,现25亿美元场外交易估值为最新一轮融资估值5亿美元的5倍。Aleo、LayerZero等项目的场外估值较为稳定。

1.4、2023年基础设施与CeFi主导Web3行业发展,新增独角兽6家

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

据RootData数据显示,近3年基础设施、CeFi、游戏、NFT、DeFi等是资金流入量最多的赛道。2023年平均融资金额990万美元相比2022年1880万美元缩减约一半。即使行业历经两年熊市,但基础设施始终为高热度赛道。

RootData:2023 年 Web3 行业发展研究报告与年度 Top 榜单(全文)

截止2023年12月31日,Web3行业总共诞生91个独角兽项目,其中CeFi占32个、基础设施占29个、NFT占8个。然而近两年市场行情低迷,一级市场投资步调放缓,由此2023年崛起的Web3独角兽项目(Andalusia Labs、Scroll、Flashbots、BitGo、Wormhole、Ramp)数量仅为2022年的1/5。

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1.5、Web3行业正趋向于成熟:2023年死亡项目数量同比减少50%

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据RootData数据,约120个项目在2023年宣布破产或停止运营,累计融资金额达到 9.4 亿美元。相比2022年死亡的239个项目,总融资40.33亿美元,整体呈现大幅下降,反映出行业正在逐渐成熟和稳定。这些死亡项目分布于各个赛道,其中DeFi赛道死亡的项目最多(40个),其次是CeFi(18个)、基础设施(16个)。

倒闭项目当中融资前三的分别是Prime Trust(累计融资1.63亿美元)、Voice(累计融资1.5亿美元)、Rally(累计融资7200万美元)。资金金不足是最项目停止运营主要、也是最直接的原因,其它原因还包括产品缺乏市场契合度、监管政策趋严、黑客攻击等。

 

二、Web3资产发展特点及板块趋势分析

2.1、Web3行业四波创新浪潮: 寻找最大共识的原生新资产

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Web3行业四波创新浪潮的本质是寻找最大共识的原生新资产,新资产驱动资金涌入,所以寻找Web3行业新资产诞生的路径与场景变得重要,尤其是原生资产,因为相对非原生资产,它的阻力小且叙事空间会更大。

2.2、Web3 开发者数量同比增加 66%,以太坊生态具有压倒性优势

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  • 以太坊生态具备最大优势: 无论是单链还是多链,以太坊生态都具有压倒性优势,其余生态主要承接以太坊的价值溢出;
  • Solana成为2023年表现最亮眼的公链:SOL代币涨幅近1000%,Solana Foundation公布月活开发者保持在2500位以上,生态明星项目轮番上阵,无论是老牌DeFi项目Raydium、Orca、Solend,还是当前Jito、Jupiter、Pyth Network等明星项目,逐渐形成了独特的生态优势。

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  • 开发者数量较上个周期整体提升:与上一次熊市相比,开发者数量增加了 66%
  • 开发者类型的变化:成熟的开发者建设者依旧在Web3行业坚挺,投机性开发者批量离开;从2023全年数据来看,本轮熊市变化最大的是新手开发者(数量减少了 58%),而有经验的开发者数量均在增长, 1年以上经验的开发者代码提交量占比为75%。

2.3、Web3 热门板块轮动:L1/L2、DeFi、Game 依旧是市场最关注的赛道,Layer3、Restaking等板块正在被市场关注

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  • 从 RootData 上百万次的标签点击量来看, DeFi、L1/L2、Games 是最热门的标签。质押服务龙头Lido和RWA 概念先锋 MakerDAO 带领 DeFi 赛道重焕生机。
  • Layer3、 Intent和Restaking等板块正在被市场关注。 EigenLayer将以太坊级别的信任引入中间件,已打造出全新的再质押生态。
  • 2023年币安总共上架26个新币种,覆盖了基础设施、Layer1和Meme等20多个热门标签,搜索热度下降较大的是NFTFi、DAG、DOV等标签。

2.4、斯坦福产出最多的Web3 从业者,谷歌系项目融资金额最高

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  • 从教育经历与工作经历来看,美国、中国与新加坡是诞生Web3项目最主要的国家,主流Web3 从业者基本都具备金融与技术双重能力与资源。
  • 哈佛大学系Web3 创业团队与谷歌系创业团队累计融资金额最高,北京大学系Web3 创业团队累计融资金额排第十五位,币安系创业团队累计融资金额排第十位。华人当中以币安、HTX系创业团队数量最多。此外,OKX、比特大陆系创业团队数量在不断增加。华人非原生的从业者主要来自阿里、腾讯。

 

三、Web3资金流动特点及趋势分析

3.1、2023年Web3投资机构风格及活跃度分析:HashKey Capital最愿意出手,a16z Crypto偏好领投

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Hashkey Capital 成为年度出手次数最多的机构

HashKey Capital首度跃居年度投资次数榜首,在基础设施、DeFi等方向大范围布局,特别关注亚太区项目。2023年1月,宣布旗下三期基金完成 5 亿美元募资,为其高频投资提供有力支持。典型投资案例:MyShell、DappOS、Supra、SynFutures、PolyHedra。

DWF Labs 成为年度黑马

DWF Labs 主要投资已发币且市场热度不高的项目,其风格引发诸多争议。典型投资案例:EOS、Conflux、Mask Network、Synthetix、Fetch.ai。

a16z Crypto 偏好领投与大额投资

a16z Crypto 偏好领投、大额投资的风格,在基础设施、游戏、娱乐等领域保持积极投资姿态。典型投资案例:Gensyn、Mythical Games、Proof of Play、Story Protocol、CCP Games。

2023年有超10个机构领投至少达8次

从领投次数来看,2023年Andreessen Horowitz、Polychain、Bitkraft Ventures、Dragonfly、1kx、Hack VC、Shima Capital、Jump Crypto、ABCDE Capital 位居前十,至少领投 8 次。

3.2、2023年Web3投资机构出手次数涨跌分析:Animoca Brands出手次数收缩最大,85个机构全年投资超10次

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  • 从投资数量来看,共有 85 个投资方出手超过 10 次,9 个投资方出手超过 30 次,较 2022 年均大幅大跌,这反映出绝大多数投资机构都受到募资困难、信心不足等原因影响,大幅下调投资频次。
  • 其中 Animoca Brands、GSR、Coinbase Venture、Shima Capital、Spartan Group、a16z、Paradigm、Circle Ventures、Mirana Ventures 等投资机构在 2023 年的投资数量均显著下降,下跌 40% 以上。
  • Web3投资机构普遍面临募资困难,仅 Blockchain Capital、HashKey Capital、CMCC Global、Bitkraft Ventures、No Limit Holdings 等机构宣布募资金额超过 5000 万美元。
  • 与此同时,少部分投资机构也在加快投资频次,为惨淡的市场注入动力。根据统计,ABCDE Capital、Superscrypt、Foresight Ventures、OKX Ventures、Sora Ventures、No Limit Holdings 等机构在 2023 年的投资数量均显著增加,上涨 50% 以上。
  • 在年底的比特币生态热潮中,ABCDE Capital、Sora Ventures、Waterdrip Capital 等机构保持活跃态势,成为比特币生态项目的主要投资者。

3.3、基础设施赛道:跨链方向诞生年度最大融资案,企业级基础设施与钱包方向受资本追捧

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跨链赛道诞生年度最大融资案

Wormhole在2023年11月宣布完成2.25亿美元融资,成为年度融资最高的项目,跨链也是2023年最热门的行业趋势之一。随着 Layer1、Layer2 乃至 Layer3 大范围出现,用户的资产与数据跨链需求正在快速增长,Wormhole、LayerZero 通过跨链通讯打通了各种区块链间的壁垒。

钱包作为流量入口获得资本加持

作为用户流量入口,钱包赛道仍然是资本加注的对象。加密硬件钱包 Ledger 与 社交登陆钱包 Magic 均获巨额融资,分别反映出用户在钱包安全性与便捷性方面的需求,它们的发展与进化是区块链承载下一个十亿级用户的关键。

企业级基础设施成为布局重点

企业级基础设施成为布局重点。数字资产托管与发行基础设施 Auradine 、区块链开发平台 QuickNode 都主要面向企业级客户,帮助企业在资产端解决资产发行、应用开发等问题,从而向市场输送源源不断的优质资产与项目。

3.4、DeFi赛道:DEX竞争持续加剧、衍生品与RWA成为行业关注的焦点

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衍生品协议成为资本关注的焦点

衍生品协议是 DeFi 领域的焦点所在,围绕着永续合约、合成资产、结构化产品等方向,SynFutures、Thetanuts Finance、Synthetix 等协议获得资本加注,其核心亮点在于更加透明化、无需许可的运作机制以及更加用户友好的产品。

DEX赛道在合规、订单薄、跨链等方向竞争加剧

去中心化交易赛道也有不少亮点,主打合规的 Mauve、主打订单薄交易的 tanX、以及专注多链的 iZUMi Finance,它们正在通过细分市场与功能从 Uniswap 等龙头手中争夺市场份额,被投资机构们寄予厚望。

市场对RWA产生较高期待

RWA 资产正在成为 DeFi 市场最受瞩目的方向,由于房地产、国债、票据等资产具有稳定的收益率,这使得 RWA 能为加密市场提供可持续的、丰富类型的的真实收益率。Compound 创始人新创立 Superstate 是 RWA 赛道的最新主力军之一,该项目致力于购买短期美国国债并上链进行代币化,可以直接在链上交易流转。

3.5、CeFi赛道:主要赛道中融资总额跌幅最高,比特币生态机会受资本追捧

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主要赛道中跌幅最高

2023年,CeFi 赛道总融资额为 11.8 亿美元,下降 75.%,这是主要赛道中跌幅最高的赛道。这主要受自2022年开始的CeFi恶性暴雷事件影响。

比特币相关金融服务获得资本押注

比特币相关的金融服务最受资本关注,Swan、Unchained、River Financial 都是针对比特币生态提供解决方案,提供储蓄、借贷、经纪等服务。比特币作为价值最高的加密资产,为其持有者提供各种解决方案酝酿着巨大的未挖掘价值。

交易所赛道经历转折

交易所赛道在历经 FTX 事件后,空缺的市场空间仍然吸引许多资本的关注,Blockchain.com、One Trading 等交易所凭借垂直业务、地区性或者牌照方面的优势,均获得巨额融资。

3.6、GameFi赛道:融资总额下跌超57%,3A游戏仍受投资机构青睐 

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GameFi赛道整体融资金额跌幅超57%

受二级市场行情影响,GameFi赛道总体融资金额大幅下降超 57%,大额融资主要由 a16z Crypto、Griffin Gaming Partners、Bitkraft Ventures 等机构发起。

可玩性至上成为主流趋势

3A 游戏尤其受到投资机构青睐,足球、射击、冒险类传统游戏的 Web3 话前景也受到看好,可玩性至上成为成为GameFi的趋势;此外,全链游戏正在被资本与市场寄予厚望。

 

四、2023年ROOTDATA LIST

Web3 正在成为全球社会不容忽视的重要变革性力量,为了更加清晰地呈现这些贡献巨大的 Web3 力量,RootData 依托自身领先且丰富的数据优势与来自用户超千万次访问与查询,秉持专业、客观、严谨、公正的原则,致力于打造一份数据驱动的具有业界公信力的榜单——ROOTDATA LIST,呈现更多 Web3 领域的行业代表,助力行业高质量发展。

2023年ROOTDATA LIST 榜单包括《WEB3 行业 TOP50 项目》、《WEB3 行业 TOP100 投资机构》、《CEFI 赛道 TOP20 项目》、《DEFI 赛道 TOP20 项目》、《LAYER1赛道 TOP20 项目》、《LAYER2赛道 TOP20 项目》《GAMEFI赛道 TOP20 项目》、《SOCIALFi 赛道 TOP20 项目》。

评选标准说明:

机构评选:核心衡量指标包括投资次数、领投次数、投资项目质量、媒体热度、RootData 热度等。

项目评选:核心衡量指标包括市值/估值、媒体热度、总锁仓价值、融资金额、RootData 热度、投资机构质量、叙事与赛道卡位。

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